鋰電網(wǎng)訊：新能源汽車趨勢當(dāng)前，在這個趨勢下，鋰電池尤其是動力電池成為整個行業(yè)發(fā)展至關(guān)重要的環(huán)節(jié)。而鈷、鋰這些稀有金屬原材料的價格也因現(xiàn)階段的供需失衡而瘋狂上漲。當(dāng)然，這在資本市場有了更為明顯的體現(xiàn)，出現(xiàn)鋰電行業(yè)概念股集體“飆車”的壯舉。而在鋰電池原材料產(chǎn)業(yè)上游市場，贛鋒鋰業(yè)毫無疑問是典型代表。
贛鋒鋰業(yè)可謂是近幾年A股當(dāng)中最成功的上市公司之一。在2015年6月股災(zāi)前，它的股價在19元左右，之后在不到兩個月的時間里跌到了最低的7.8元。市場傾盆而下，投資者需要找避風(fēng)港的時候，他們選擇了鋰電池的龍頭企業(yè)。
第一輪，贛鋒鋰業(yè)從2015年7月開始用了一年的時間從7.8元漲到了40元。第二輪，也就是從今年2月新能源汽車銷量爆發(fā)開始，贛鋒鋰業(yè)從25元漲到如今的95元。在兩年多的時間里市值，飆升了11倍。其他的鋰電池概念股漲幅雖然沒有太多，但仍然非常可觀。這足以說明整個市場，對于動力電池需求的迫切。
鋰電網(wǎng)小編在整理資料發(fā)現(xiàn)了一件有意思的事，贛鋒鋰業(yè)在財務(wù)報表中披露了鋰電池業(yè)務(wù)的毛利率：
2015年12月披露的鋰電池業(yè)務(wù)毛利率為20.13%;
2016年6月，鋰電池業(yè)務(wù)毛利率為11.15%;
2016年12月，鋰電池業(yè)務(wù)毛利率為10.6%;
2017年6月，鋰電池業(yè)務(wù)毛利率為-11.42%。
可以看得出來，這項業(yè)務(wù)的毛利率在快速下降。而贛鋒鋰業(yè)的業(yè)績上漲主要依賴于有色金屬的冶煉及加工這項業(yè)務(wù)。同期這家企業(yè)的，營業(yè)收入，增長了一倍，而歸母凈利潤增長了十倍。
由于其他的鋰電池大廠，如天齊鋰業(yè)和比亞迪都沒有單獨披露這一塊的業(yè)務(wù)，所以小編沒有辦法與之相比較。
回歸制造，成本下降成必然
有業(yè)內(nèi)人士表示，鋰電池上游板塊瘋狂過勁了，因為這個行業(yè)的門檻太低了，一旦出現(xiàn)暴利，就會引來一堆紅眼的狼，拼命的爭奪，大打價格戰(zhàn)。找個礦山挖礦，買幾臺設(shè)備生產(chǎn)鋰電池，很快就能見得到收益。鋰電池這個環(huán)節(jié)對應(yīng)的是生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)，成本趨勢下跌是必然。
中日韓在鋰電池行業(yè)是三足鼎立，共計占據(jù)了97%的市場份額。由于我國的量產(chǎn)能力向來是無人能及的，在2015年中國鋰電池的總產(chǎn)能就已超越了日本和韓國。
國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2016年我國鋰離子電池累計產(chǎn)量達(dá)到了78.4億支，同比增長40%，優(yōu)勢繼續(xù)擴(kuò)大。產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到1280億元，首次突破千億元大關(guān)。據(jù)福布斯新聞網(wǎng)報道，預(yù)計我國鋰電池在全球占比將從2016年的40%上升至2020年的70%。
說到產(chǎn)業(yè)，尤其是和日本相比，人們常常會說“我國大而不強(qiáng)”，在鋰電池領(lǐng)域同樣如此。在核心技術(shù)上確實存在著差距。但另一個事實是，某一個產(chǎn)業(yè)一旦由中國大規(guī)模生產(chǎn)，那么該產(chǎn)業(yè)就會迅速“白菜化”，利潤率會不斷降低。贛鋒鋰業(yè)披露的數(shù)據(jù)正好吻合。
日產(chǎn)出售AESC電池業(yè)務(wù)也可能是一個例證。據(jù)悉，日產(chǎn)和NEC幾乎剝離了全部的鋰電池業(yè)務(wù)。
日產(chǎn)這么做也許有其他的現(xiàn)實因素考量。但中國鋰電池產(chǎn)業(yè)的快速崛起，規(guī)模化競爭不斷加劇，帶來的產(chǎn)業(yè)低利潤水平也是不爭的事實。
鋰電產(chǎn)業(yè)的競爭已經(jīng)進(jìn)入到白熱化的程度。僅僅依靠鋰電池已經(jīng)越來越難得到利潤了。擁有上游的鋰礦等重要礦產(chǎn)，并擁有冶煉加工標(biāo)準(zhǔn)化原材料的能力，都成為了該行業(yè)的競爭要素。
動力電池產(chǎn)業(yè)的競爭，早已不僅是核心技術(shù)的競爭。在產(chǎn)業(yè)鏈上，大體可分為上游以鋰為主的稀有金屬礦產(chǎn)資源開發(fā)，中游的冶煉加工和回收能力，以及下游的鋰電池材料為主的儲能產(chǎn)品。如本文提到的贛鋒鋰業(yè)，雖然下游鋰電池業(yè)務(wù)不賺錢，但是在上游和中游已經(jīng)賺得盆滿缽滿。
