投資要點
公司公布2015年年度業績快報：公司于2016年2月26日公布2015年業績快報，實現營業總收入65.26億元，比上年同期增長52.50%;實現歸屬上市公司股東凈利潤3.25億元，比上年同期增長93.76%。EPS為0.52元。
站穩手機鋰電池高地，拓展筆電、平板鋰電池領域：2012-2015年手機電池業務是公司近年快速成長的最大推力?；谑謾C類產品積累的優質客戶群，公司的筆記本、平板鋰電池模組有望獲得更多的市場份額，公司正積極開拓蘋果、微軟等公司，有望打開新的上升空間。
動力電池業務收獲大單，搭乘新能源汽車快速爆發東風：欣旺達子公司和五洲龍汽車簽訂戰略合作框架協議，2016年將向其20000輛4M電動物流車提供動力電池系統和后續技術服務。訂單總量約可達15億元。此次欣旺達收獲大單，抵消和奇瑞合作結束帶來的影響，動力電池業務仍呈爆發式增長，遠超我們之前對2016年動力電池營收的預測。
兩岸電池模組之投資首選，維持增持評級：未來欣旺達于消費性電子領域平板及筆記本仍將有成長空間，看好技術含量較高的平板及筆記本電池將為欣旺達毛利率持續提升原因之一。鋰電池產業成長重點將為動力電池與儲能電池，國內新能源車于2025年之前，可望保有CAGR 30%之增長，欣旺達將為動力電池之受惠廠商。比較兩岸電池模組同業經營績效，欣旺達表現優于同業，考量新能源戰略布局架構具領先性，判斷持續維持超越同業之增長性，為兩岸電池模組之首選標的，預估2015-2017年EPS 0.52、0.92、1.34,對應PE為45.64、25.69、17.54,維持增持評級。
風險提示：終端裝置需求降低、新能源政策轉向、儲能市場需求遞延。
鋰電池產業鏈企業推廣，鋰電網（li-b.cn）歡迎投稿。
