要點總結
上半年的出貨：整體出超過170GWh,動力80%,儲能20%。
盈利能力：Q2毛利率和Q1差不多，主要是產品結構，高毛利的項目出貨多，相對
比較穩定。Q3、4預計比較穩定。個別月份波動是由于出貨結構，相對比較穩健。海外收入：收入占比35.5%,較2022年23.4%大幅提升
海外市占率：海外市場占有率持續提升，上半年動力電池海外市場占有率27.3%,同比增長6.9%連續兩月排名第一。
固定資產投資下降：①投資效率提升，超級拉線單位投資有下降，投資總額下降②根據市場需求建設產能，這兩方面平衡。
研發創新：上半年研發投入將近100億，同比+77%,M3P電池預計年內量產交付，公司推動電池在民用電動載人飛機方面的應用研發，儲能方面方面進一步升級。
礦產：鋰礦方面四川獲取了斯諾威項目的股權，宜春穩步推進，目前建好，后面會陸續投產、爬坡。除了鋰鹽，還有鎳鐵主要是今年鎳鐵價格下降，收益有所減少。
公司經營情況
上半年公司實現營業總收入1,892.46億元，同比增長67.52%,歸屬于上市公司股
東的凈利潤為207.17億元，同比增長153.64%。上半年研發投入加大，達到98.5億元，
合毛利率21.6%,盈利能力穩定，經營現金流370億元，貨幣資金2796億元。
1. 新能源行業持續快速發展
動力方面隨著新能源車的持續投放和消費者認可度的持續提升，各國市場重視度不斷提高，全球新能源車滲透率不斷攀升，中汽協數據顯示，上半年國內滲透率達到28.3%,歐洲汽車制造商協會數據顯示，上半年歐洲滲透率21.5%,美國汽車創新聯盟數據顯示，一季度美國滲透率提升至8.6%。2023年1-5月全球動力電池使用量237.6GWh,同比增長52.3%。儲能方面，國內多省份發布強化支持政策，儲能示范省份不斷增加，海外方面，美國明確儲能投資退稅政策細則，歐洲電力市場改革法案推動歐洲各國將儲能納入能源規劃。
2. 創新落地
動力電池方面，公司麒麟電池已實現量產裝車，持續續航超過一千公里，麒麟電池將首發落地理想，鈉離子電池將首發落地奇瑞，M3P電池預計年內實現量產交付，發布全新的凝聚態電池，能量密度可達500Wh每公斤，車規版本可在年內具備量產能力，正在推動電池在民用電動載人飛機的應用開發；儲能方面，公司大批量出貨并實現升級，energy one plus較上一代電池能量密度與充放電效率實現進一步提升，推動零輔源光儲直流耦合解決方案，推進長壽命，高效率，高安全多種優勢的儲能產品應用。
3. 海外市場占有率持續提升。
上半年，境外收入占比35.5%,較2022年23.4%大幅提升，SNE數據顯示，公司1-5月動力電池海外市場占有率達27.3%,比去年同期提升6.9%,其中五月份28.9%連續兩月排名第一；1-5月歐洲動力電池市場占有率34.5%,同比提升9.3%;歐洲市場占有率36.8%,連續兩月排名第一
4. 可持續發展
報告期內，全球電池聯盟在世界經濟論壇上發布電池護罩試點成果，公司展示了配套建設與全供應鏈數據管理的階段性成果，公司發布零碳戰略目標，2025年實現核心運營碳中和，2035年實現價值鏈碳中和，致力于成為全球首個實現零碳的投產轉型。
問答互動
1.存貨下降到489億，未來庫存的展望
從22年下半年開始對庫存進行管控，根據季節調整。23年6月底489億庫存，主要是原材料、庫存商品和發出商品，余額比22年下降35-36%,下降多的是庫存商品，包括原材料和發出商品，接下來的庫存周轉效率會進一步提升，供應鏈可以做的更優秀。庫存水平對應銷售水平，下半年銷售應該更好。
2.今年競爭激烈，對國內份額的展望
上半年競爭激烈，但是我們的市場份額比較穩定，穩定全球第一的水平。分區看，國內由于比亞迪的份額在上升，國內略有有下降，但海外增長穩定。歐洲是第一美國第二，得益于過去在海外一線車企的定點。
市場占有率取決于技術、產品、成本的優勢。在技術研發、資源布局取得了不錯的進展，長期來看市占率還會穩步提升。對客戶的幫助是最關鍵的，在成本價格方面，我們對戰略客戶也會提出優惠方案一起推動產業鏈的發展。
3.和福特的合作進展
根據客戶的需求提供服務，我們和他們的合作在順利推進
4.公司4C快充的布局
今年上海車展和理想首發麒麟，市場反饋很好，我們也在和客戶對接，希望提供給客戶更好的產品。
4C是車的結構的一部分，不只是電池，現在越來越多的車企越來越關注快充，但是車企上牌需要時間，長期來看越來越多的企業會用快充，差異化。
5.盈利能力方面，Q2綜合毛利率環比提升，哪塊業務提升多?下半年動力和儲能的毛利率展望
Q2毛利率和Q1差不多，主要是產品結構，高毛利的項目出貨多，相對比較穩定。Q3、4預計比較穩定。個別月份波動是由于出貨結構，相對比較穩健。
價格不是我們競爭的唯一方案，是綜合體系，聯動，下半年往前看。
盡管今年單價和成本都有下調，但是我們的毛利率穩定甚至略有上漲，我們在市場上比較穩定。
6.錳鐵鋰的進展和明年的出貨預期，鈉電和集流體的進展
有客戶陸續上車的、有重要客戶推進的，但現在競爭激烈，車型賣多少量不好預估，產品差異化，我們可以提供全套的細分市場的產品，這是我們的核心競爭力。目標群體不一樣，今年都可以量產上車，賣的量要看車廠的情況。
我們肯定是業內最快的，領先度要時間、成本、性能綜合來看，要裝車以后才能看各自在什么水平。
7.分業務收入有改變，沒有了“其他”,和去年的分板塊怎么對應?
年報開始已經把分類調整了，半年報沒有“其他”是因為占比不到10%,所以不用披露。
8.產能利用率只有60%,以往有80%以上，是否影響我們的毛利率，接下來的產能擴張會不會放緩?
一般來說上半年淡季會低一些，我們過往的產能儲備充分，超級線的產能速度是傳統的3倍，在產能上做了一些貢獻，這對我們的制造成本有幫助，從賬面上可能有影響，但是影響不大，長期來看有利。
9.德國工廠的進展，匈牙利的進展
順利，德國去年開始投產，現在產能爬坡，順利獲得歐洲客戶的認可，匈牙利也在順利推薦，規模大，一期期建。有些客戶簽了協議，其他客戶也在溝通中。
10.今年江西的礦目前進度如何，今年的產出多少?碳酸鋰當量?鋰礦返利計劃推進的如何?
四川獲取了斯諾威項目的股權，宜春穩步推進，目前建好，后面會陸續投產、爬坡。
11.上半年的出貨
整體出超過170GWh,動力80%,儲能20%。
12.美國市場沒有產能，也有LG、松下，我們怎么證明我們的必要性?美國的瓶頸在哪，在哪個時間節點可以打開市場?
有IRA限制，我們和福特談的模式經過了高強度的溝通，比較順利，但細節確實不好說，環節復雜，在一項項完成，進展超過我們的預期，具體要等官宣。
13.類似國軒大眾的模式我們會有嗎?
美國很多車廠也在和我們談，但這個要慢慢來，先拿下福特。我們看到很多客戶的意愿很強烈。
14.新材料體系的落地對毛利、單位盈利有什么提升?
不能簡單看毛利，更多是創新、研發，在市場上差異化競爭，毛利率確實要高，但是不好量化新東西出來需要一個過程，新東西有創新的溢價。
15.T客戶是否在機器人上有業務合作?機器人下游的訂單和需求情況?
客戶的推進很快，市場空間很大，但涉及敏感客戶的信息不好說太多。
T動力電池以前也有松下，但后來我們是最大的供應商，這個也不好說。
16.開工率預期的區間
上半年產能利用率確實低一些，但我們可以接受，但隨著下半年需求上升，會有恢復。想要獲得更大的份額，這是戰略的選擇。
17.歐洲是重要的陣地，有什么戰略安排?
產能布局清晰、堅決，不少中國企業也在投資上游材料，歐盟也對產業鏈提出了要求，本地化供應會有優勢。
18.固定資產投資下降，是不是根據需求推進?
①投資效率提升，超級拉線單位投資有下降，投資總額下降
②根據市場需求建設產能，這兩方面平衡。
19.Q2的財務費用顯著，匯兌損益11億，未來財務費用的收益未來可以持續嗎?
一部分來自匯兌損益，其他有銀行端的穩定收益。匯兌是基于外幣，但我們有方案，可以平緩收益，長遠來看財務費用收益波動不會大。
20.Q2的投資收益-1.1億，哪一塊的投資損失比較大?
出售了一些股權，其實很小，波動很正常。季度會有波動，拉長看就沒什么影響
21.海外毛利率差異是海外碳酸鋰擾動嗎?
海外出貨占36%左右，客戶需求的差異化導致，數量足夠多的話數據接近中值。
22.資產減值損失Q1有10億，Q2有9億
存貨和固定資產，存貨是大頭，10億，更多體現在Q1,Q2會有少量減值，還有一部分是固定資產的減值。
23.主要創新技術的進展
凝聚態、麒麟、M3P、鈉電上有上車的、客戶公告的、有客戶聯合開發的、感興趣的，每個都在推進。上半年研發投入將近100億，同比+77%,是創新驅動的來源。
24.歐洲本地化進展順利的話，到歐洲的比例如何?
目前看大部分國內過去，隨著陸續建好、爬坡，我們會逐漸用起來，但也不意味著不用國內的了。歐洲未來電動化的速度會比較快。
德國滿足不了大部分客戶的需求，還是國內過去。近1-2年還是中國為主
25.海外的利潤率會收窄嗎，Northvolt在收窄
現在還是偏好的，要分不同的階段，現在還在爬坡階段，不太準。長遠來看，海外
競爭力不錯，成本也會比國內高，雖然價格高，但會有收窄，和國內毛利水平差不多。
歐洲愿意付溢價，我們現在產線效率、成本會好很多，保證合理的毛利輝更好
26.志存鋰業和誠道資本的關系
投資了江西的，投資云母，志存退出了受讓方是商業上的考慮，沒有什么股權聯系
27.有沒有計劃斷得更干凈?
海外媒體有不同的理解，但他們的理解不符合實際情況，不是我們完全可以控制的。
我們的轉讓都是市場化的。
28.礦端的利潤率比較低，海外玻利維亞也有拿到采礦權，就礦端的盈利做一下拆解，對盈利是正向反饋嗎?
自有的礦山還沒開采，后面會陸續貢獻業績和利潤。
之前沒有把礦產單列，今年單列，除了鋰鹽，還有鎳鐵，主要是今年鎳鐵價格下降，收益有所減少。
29.ACC的進度是歐洲最快，年末會生產。歐洲的核心大客戶自有工廠建設投產之后我們是什么策略?
雖然都可以做但關鍵看競爭力、成本，我們不擔心這些問題，他們首先要保證車的競爭力。
