在監(jiān)管層放行創(chuàng)業(yè)板上市公司再融資之后，億緯鋰能（300014.SZ）推出的一份非公開發(fā)行預(yù)案卻引起了投資者的強(qiáng)烈不滿。
6月24日，公司發(fā)布公告稱，公司擬向不超過5名投資者發(fā)行不超過5000萬股，募集資金總額不超過人民幣60000萬元，扣除發(fā)行費(fèi)用后用于年產(chǎn)6720萬支高性能鋰離子電池的國際一流自動化生產(chǎn)線建設(shè)。
不過，與眾不同的是，公司選擇的定價方式卻是市價發(fā)行。公司確定本次向特定投資者募集資金的發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前一個交易日公司股票均價，自發(fā)行結(jié)束之日起可上市交易。
公告出臺公司股價大跌5.87%至14.58元，盤中最低時還探底至13.94元，全天成交額也激劇放大至3.81億元。實(shí)際上，早在前一交易日，公司股價已出現(xiàn)明顯異動。短短兩個交易日內(nèi)，公司股價累計下跌近一成，成交額也大幅增加至6.73億元。
“公司出爾反爾。今年4月，我們在問公司有沒有再融資計劃時，公司明確表示沒有。等到5月份，我們又問公司項目是否缺錢時，公司也表示不缺錢。但是，等到公司持續(xù)下跌的當(dāng)口，公司的增發(fā)預(yù)案突然就出來了。”對此，有投資者表示忿忿不平。“不僅如此，在公司股價持續(xù)下跌的情況下，公司還選擇前一個交易日平均價為增發(fā)價，增發(fā)后的股份第二天就能上市交易，這明顯是放手打壓股價的行為。”
而億緯鋰能證券部人士則回應(yīng)稱，“公司現(xiàn)在具體發(fā)行也沒有一個確切的時間。要先召開股東大會后，向中國證監(jiān)會申報材料，核準(zhǔn)后六個月內(nèi)再擇機(jī)發(fā)行。屆時，公司將在取得發(fā)行核準(zhǔn)批文后，經(jīng)與保薦機(jī)構(gòu)協(xié)商后確定發(fā)行期。”
市價增發(fā)或打壓股價
在公司選擇市價增發(fā)背后，當(dāng)天，一家上市券商投行負(fù)責(zé)人告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，“也難怪投資者有不滿情緒。通常情況下，我們都不會按市價進(jìn)行增發(fā)。因為這樣操作帶來的發(fā)行風(fēng)險太大。一來引發(fā)二級市場快速擴(kuò)容的壓力，于老股東不利；二來，愿意按市價接盤的定增機(jī)構(gòu)也不一定好找。到頭來有可能兩邊不討好。除非公司對于再融資能否成功抱著聽天由命的態(tài)度，成了就成了，沒成就算了。”
與此同時，在6月25日也推出再融資方案的另外兩家創(chuàng)業(yè)板公司中，均選擇了折價發(fā)行的方式。當(dāng)天，兩家影視類創(chuàng)業(yè)板公司華誼兄弟和光線傳媒齊齊推出定增預(yù)案。兩家公司的募資規(guī)模分別為25億元和28億元，其定價基準(zhǔn)日均為發(fā)行期首日，也即發(fā)行價格不低于發(fā)行期首日前二十個交易日公司股票均價的百分之九十，或不低于發(fā)行期首日前一個交易日公司股票均價的百分之九十。
而公司在提及再融資理由時表示，主要是公司本次擬募集資金投資項目“高性能鋰離子電池項目”需要投入約6.3億元資金。但公司因收購深圳市麥克韋爾科技有限公司事項，未來三年內(nèi)仍需支付交易對價3億元。截至2014年3月31日，公司賬面貨幣資金余額僅為約2.2億元，且需要保證正常生產(chǎn)經(jīng)營的流動性需要，無法滿足資本性開支的資金需求。
但是，截至2014年3月31日，公司合并資產(chǎn)負(fù)債率僅為32.18%。
機(jī)構(gòu)調(diào)研或致業(yè)績外泄
而且，上述投資者還表示，鑒于目前已經(jīng)到了上市公司半年度業(yè)績預(yù)告披露的密集窗口，但公司并沒有如往常一樣在今年一季度業(yè)績報告中發(fā)布業(yè)績預(yù)增公告。再加上前段時間有機(jī)構(gòu)去公司進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)研，巧合的是，公司股票價格隨后便開始連連下挫。
“此前，公司每年都是一季報對1-6月業(yè)績做出預(yù)測，今年卻例外了，外界猜測是公司業(yè)績不好，拿不出手。而且，機(jī)構(gòu)通過調(diào)研已經(jīng)提前知道公司1-6月業(yè)績不好，所以紛紛選擇出貨。”該投資者稱。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者獲悉，在今年5月對公司進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)研的機(jī)構(gòu)名單中，分別包括華夏基金、易方達(dá)基金、天弘基金、東莞證券、申銀萬國、招商證券、國投瑞銀、廣發(fā)證券（000776.SZ）、華創(chuàng)證券、海通證券（600837.SH）等。
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