鋰電網(wǎng)訊：2017年，新能源領(lǐng)域最引人注目的跨境并購交易是哪一宗？無論是從交易規(guī)模還是標的業(yè)界影響來看，當屬金沙江資本10億美元收購日產(chǎn)旗下鋰電池業(yè)務(wù)合資公司Automotive Energy Supply Corporation(AESC)一案。在完成收購后，金沙江資在積極推動日產(chǎn)鋰電池業(yè)務(wù)在國內(nèi)的落地的同時， 還與AESC的另一大股東NEC達成協(xié)議，收購其鋰電池的電極制造公司—NEC能源元器件株式會社(NEC Energy Devices， Ltd。)。
收購日產(chǎn)電池金沙江資本高調(diào)布局新能源
2017年8月8日，金沙江資本官網(wǎng)發(fā)布消息，金沙江資本宣布與日產(chǎn)汽車達成并簽訂最終買賣協(xié)議，將收購日產(chǎn)旗下全部電池業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)。此次收購交易涉及范圍包括Automotive Energy Supply Corporation(“AESC公司”)、日產(chǎn)位于美國和英國的電池生產(chǎn)業(yè)務(wù)、以及部分日產(chǎn)位于日本的電池開發(fā)和工程業(yè)務(wù)。日產(chǎn)電池業(yè)務(wù)貫穿整個動力電池產(chǎn)業(yè)鏈，從電池研發(fā)、電芯生產(chǎn)、模組/電池包組裝到電池管理系統(tǒng)BMS。
ASEC成立于2007年。當時，尼桑與NEC和NEC Tokin達成合作意向，籌劃建立電動汽車鋰電池生產(chǎn)廠。2008年三方共同出資1430萬美元(出資比例為51:42:7，其中Nissan占51%，NEC占42%，NEC TOKIN 為7%)建立了AESC。最初產(chǎn)能為年產(chǎn)1.3萬單元。
2008年末，投資各方宣布計劃追加投資11億美元，計劃最終將產(chǎn)能提升到每年可供應20萬汽車的產(chǎn)量；2009年，完成投資1.15億美元，產(chǎn)能提升到每年6.5萬單元；2010年，尼桑自產(chǎn)的純電動汽車Leaf投產(chǎn)，開始使用AESC生產(chǎn)的電池；到2014年，AESC已經(jīng)成為全球第二大的電動汽車電池生產(chǎn)商，市場份額達到21%。
但到了2014年末，由于尼桑和戰(zhàn)略控股方雷諾公司的分歧，尼桑開始考慮出售AESC事宜。雙方分歧主要在于發(fā)展策略不同，而產(chǎn)生分歧的根本在于成本考慮。雷諾的策略是自己不生產(chǎn)電池，從外部購買生產(chǎn)成本更低廉的電池，而尼桑則希望堅持自己生產(chǎn)電池。雖然，AESC的產(chǎn)能一直保持業(yè)界領(lǐng)先，但是由于歐美等主要汽車生產(chǎn)廠商計劃減少外包下一代電動汽車電池，日本電池生產(chǎn)商未來將面臨訂單不足的困境。2016年中，尼桑和雷諾最終達成了共識，以降低成本提升利潤為目標，開啟未來的發(fā)展之路。
截止2016年底，從電池出貨量來看，AESC排名仍然居第三位，僅落后與松下和比亞迪。目前來看，AESC在業(yè)界還有相當?shù)挠绊懥Α?/p>
主要電池廠商出貨量
來源：EEworld
多家上市公司參與AESC收購以及業(yè)務(wù)落地
收購不是目的，金沙江資本的目標是推動AESC在中國落地。為了成功完成收購并在國內(nèi)落地。金沙江資本充分撬動了國內(nèi)電池及汽車零部件產(chǎn)業(yè)的資源，行業(yè)內(nèi)的多家上市公司參與了并購以及AESC業(yè)務(wù)在國內(nèi)的落地。
2017年8月21日，尤夫股份(002427.SZ)發(fā)布公告，宣布以不超過1億美元認購日產(chǎn)電池公司并購基金的有限合伙份額，投資比例為10%。并且，尤夫股份隨后做了工商變更，正式將能源技術(shù)的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)列入經(jīng)營項目(原主業(yè)為滌綸工業(yè)絲的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售)。
9月5日，駱駝股份(601311.SH)發(fā)布公告，出資認購金沙江資本設(shè)立的日產(chǎn)電池公司并購基金不高于1億美元的投資份額。而駱駝股份的主營業(yè)務(wù)即是傳統(tǒng)蓄電池以及鋰電池。
9月28日，汽車零部件廠商寧波華翔(002048.SZ)發(fā)布公告，宣布1億美元認購日產(chǎn)電池并購基金，獲得尼桑電池技術(shù)進行中國擴產(chǎn)的獨家授權(quán)。
收購還沒有完成，日產(chǎn)電池在中國的落地已經(jīng)開始緊鑼密鼓地進行。
2017年10月21日，位于江蘇鎮(zhèn)江大港股份(002077.SZ)發(fā)布公告，宣布與海峽石油化、GSR GO Scale Capital Advisors， Ltd。(技術(shù)授權(quán)公司)的股東GREEN CONCEPT GLOBAL LIMITED、SONNY WU(伍伸俊)共同投資設(shè)立AESC(中國)投資有限公司，注冊資本30億元。其中大港股份以現(xiàn)金出資15.3億元，占合資公司注冊資本的51%；海峽石油化工以現(xiàn)金出資8.7億元，占合資公司注冊資本的29%。AESC成功落地。
大港股份主要從事鎮(zhèn)江新區(qū)內(nèi)工業(yè)園區(qū)綜合開發(fā)建設(shè)與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、市政工程建設(shè)、工業(yè)廠房建設(shè)與租賃、物流和太陽能硅片的生產(chǎn)、銷售等的公司。而此前，一直傳聞有參與AESC并購基金的湖北省長江產(chǎn)業(yè)引導基金并未出現(xiàn)在并購基金名單上。傳聞多個省份對ASEC落地爭搶激烈。
AESC中國設(shè)立后，AESC中國將出資20億元、金沙江及其引薦的第三方出資40億元以上共同成立一個60億元以上的動力電池產(chǎn)業(yè)基金。
AESC鎮(zhèn)江項目公司投資建設(shè)年產(chǎn)20GWH三元鋰電池及研發(fā)基地項目，項目內(nèi)容具體如下：項目總投資125億元人民幣，固定資產(chǎn)投資100億元人民幣，工業(yè)用地約1000畝，商辦用地約50畝。
另一方面，在需求端，AESC首次進入工信部發(fā)布的2017年第五批《目錄》，為江蘇常隆客車有限公司三款客車配套；第六批《目錄》中AESC再次出現(xiàn)，為江蘇常隆另外三個型號的客車配套電池。幾款車型配套的均為AESC的錳酸鋰電池。
縱觀收購AESC一案，金沙江資本做了充分的計劃與安排，在很短的時間內(nèi)借助AESC的技術(shù)和產(chǎn)能，實現(xiàn)在中國市場的價值釋放。
動力電池全產(chǎn)業(yè)鏈布局
收購日產(chǎn)電池業(yè)務(wù)是金沙江資本在新能源汽車動力電池領(lǐng)域諸多布局的重要開局。
2004年，伍伸俊和林仁俊共同創(chuàng)立了金沙江基金。2016年，伍伸俊脫離金沙江基金創(chuàng)辦金沙江資本并擔任董事局主席。金沙江資本的投資主要圍繞新興產(chǎn)業(yè)展開，通過跨境并購、技術(shù)套利，規(guī)模化發(fā)展全球領(lǐng)先的龍頭產(chǎn)業(yè)。
伍伸俊專注于半導體、新材料和新能源行業(yè)的投資，并在LED和電動汽車產(chǎn)業(yè)板塊有過往投資經(jīng)驗。伍伸俊早年曾在北電網(wǎng)絡(luò)任職，并在任職期間主導投資上海先進半導體公司(3355.HK)。
正是基于之前的工作和投資背景，自2016年金沙江資本創(chuàng)立以來，金沙江資本的投資方向就一直聚集在代表未來的新能源領(lǐng)域。
2017年12月份，NEC宣布與金沙江資本達成協(xié)議，向其出售鋰離子電池的電極制造子公司——NEC能源元器件株式會社。轉(zhuǎn)讓金約為60億日元。此外，NEC與日產(chǎn)汽車的純電動汽車電池制造合資子公司也在與金沙江資本進行出售談判。
NEC能源元器件株式會社成立于2010年，總部位于日本神奈川，在中國蘇州設(shè)有分公司。據(jù)官網(wǎng)介紹，NEC能源元器件株式會社主要進行大容量疊層式鋰離子可充電電池、電極及環(huán)境/能源領(lǐng)域的產(chǎn)品的開發(fā)、制造、銷售及維修。其主要為日產(chǎn)純電動汽車“聆風(LEAF)”的車載電池生產(chǎn)電極，據(jù)推算年銷售額約150億日元。
先是日產(chǎn)，后是NEC，先是電池，后是電極，金沙江資本的布局開始向整條產(chǎn)業(yè)鏈延伸。
2018年3月，瑞典電動車廠商國能電動汽車瑞典有限公司(NEVS)官方發(fā)布消息稱，已與金沙江資本簽署協(xié)議，后者將向NEVS投資5億美元。這筆資金將用于建設(shè)電池工廠。該工廠每年生產(chǎn)的電池組將滿足40萬至50萬輛車的需求。該項投資將以可轉(zhuǎn)換貸款方式進行，可能轉(zhuǎn)換為NEVS的股票。金沙江資本表示，該公司計劃在瑞典特羅爾海坦市的NEVS工廠生產(chǎn)電動車電池。
NEVS于2012年4月在瑞典注冊登記，當年8月完成了對薩博汽車的主要資產(chǎn)及核心知識產(chǎn)權(quán)的收購，2014年8月推出了第一版9-3版電動原型車。
據(jù)NEVS官網(wǎng)顯示，NEVS 2015年6月在天津濱海高新區(qū)注冊成立合資公司，注冊資本金24億元，項目總投資42億元。項目一期年產(chǎn)5萬輛純電動乘用車，規(guī)劃產(chǎn)能22萬輛。NEVS 2017年1月獲得國家發(fā)改委新建純電動乘用車生產(chǎn)資質(zhì)。
投資NEVS是金沙江資本在新能源電池領(lǐng)域的又一步棋子。
2017年末，路透社還傳出消息，金沙江資本與澳洲礦業(yè)巨頭力拓、加拿大Wealth Minerals考慮競購智利鋰生產(chǎn)商SQM(Sociedad Quimica Y Minera)SQMa.SN的股份。
SQM是智力最大的鋰礦生產(chǎn)商，在鋰化工行業(yè)，智利SQM與美國雅寶(Albemarle)和美國FMC被稱為鋰供應商三巨頭，幾乎壟斷了全球80%的鹵水鋰鹽產(chǎn)量SQM的資源優(yōu)勢，曾引得多家國內(nèi)上市公司競購。
雖然成立僅僅2年時間，金沙江資本已經(jīng)在新能源電池領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了多筆重要投資并購。隨著新能源汽車浪潮的增長，金沙江的這些布局的意義會在未來逐步呈現(xiàn)。
