鋰電網訊：這兩周跑了十幾家機構客戶（買方為主），同時跟一些期貨公司的朋友聊的也比較多，越來越感覺，9-10月份的碳酸鋰行情，快成一個對賭游戲了。
一個是以電新、有色金屬研究員為主的買方、賣方機構，從供需面分析后，認為鋰價還有較大下跌空間，堅定看空。
一個是以期貨公司大客戶為主的資金方，從宏觀面分析認為“金九”行情將至，同時鋰價已到低位，9月份有望復制4月份的反轉行情，愿意搏一把大的。
碳酸鋰、正極材料、鋰電池廠的產業客戶，反而沒怎么參與到期貨中來。
從多空雙方的觀點上看，大家對于明年的價格預期倒是沒太大分歧，主要的分歧點在于今年的9-10月份。
從歷史經驗上看，9-10月份需求的環比增量確實很高。
以2022年為例，9月份相比8月份，需求差不多跳增了20%左右。
而去年鋰價的最后一波“沖刺”，也就是在9-10月份完成的。
這也是看漲派的核心基本盤：9月份正極需求要沖起來。
不過，截止到9月4日，下游仍然沒有看到起量的意思。跟往年相比，感覺需求端的量給的很“謹慎”。
“往年9月份要起量，8月中旬就已經開始有詢單的苗頭了，8月底訂單肯定要下過來，好讓我們做生產物料準備。今年到現在還沒看到要向上沖的意思。”正極廠表示。
“電池廠訂單有增有減，整體感覺比較平穩吧。大廠現在也不給整月采購計劃，按周在拿單。”電解液企業表示。
“我們還是有一些庫存的，原料一直在跌價，下游的價格戰也卷的厲害。今年備貨的風險太高了，打算就按需采購。”某頭部電池廠已經放棄原定的沖量計劃。
“原則上金九銀十是要沖一把的，不管是車子還是儲能端，在年底都有搶裝的硬需求在。現在不知道是不是因為庫存太高的原因，還沒看到這個苗頭。”華南某新能源分析師表示。
從產業基本面上看，正極廠今年普遍大幅虧損，抄底總是抄在半山腰上，現在變得只敢接客供單。8月底以來的各種“掃貨”、“拍賣”、“停產”等催化事件，都沒能讓正極廠重拾信心進場拿貨，需求端的萎靡也可見一斑。
當然，9月才剛開始，多空對峙也還在繼續，到底是“研究方”拔得頭籌，還是“資金方”賭對未來，還可以再觀察幾天。
