鋰電網訊：2019年3月，利元亨首次成科創板首批受理的9家企業之一。然而，利元亨首次上市因聘請的廣東正中珠江會計師事務所被立案調查而中止審核。回歸審核進程后，利元亨又經歷了兩輪問詢回復，一次審核意見落實。直到2019年6月25日，利元亨首次上市申請獲科創板上市委審核通過，隨即提交了注冊申請。然而過會近三個月后，利元亨公司又申請撤回注冊上市申請文件，成為科創板主動終止注冊的首例。
2020年9月，利元亨發布科創板首次公開發行股票招股說明書（申報稿），再度申請上市。此次申請，利元亨采用第一套標準，擬公開發行不超過2200萬股，募集資金計劃用于工業機器人智能裝備生產等項目以及補充流動資金，募投項目總投資約7.59億元。
利元亨為何再度申請上市？
招股書中，利元亨表示隨著技術水平更高、智能化更強的新產品替代了一定數量的老產品。利元亨募投的工業機器人智能裝備生產項目投資總額約5.67億元，工業機器人智能裝備研發中心項目投資總額約1.28億元，計劃補充流動資金1億元。其中，工業機器人智能裝備生產項目系對公司現有業務產能的擴張，未來產品仍以鋰電池制造設備為主。
另一方面，利元亨由于近幾年新開發了技術難度更高的機型，同時新開拓多個產品系列，新產品、新技術的經驗相對較少，利元亨鋰電設備毛利率有所下降。2017至2019年，利元亨鋰電池制造設備毛利率分別為42.61％、41.34％、38.69％。
因此，此次利元亨再度申請上市，與其希望產能擴張、技術研發投入息息相關。
利元亨上市底氣有哪些？
招股書顯示，利元亨設立于2014年11月，2018年7月完成股份改制。公司董事長周俊雄通過利元亨投資間接控制公司60.76％股份，通過弘邦投資、奕榮投資間接控制公司5.74％股份，其配偶盧家紅直接持有公司3.57％股份。周俊雄夫婦合計控制公司發行前總股本的77.09％，為公司實際控制人。
業務上，利元亨主要從事智能制造裝備的研發、生產及銷售，為鋰電池、汽車零部件等行業提供高端裝備和工廠自動化解決方案。其中，鋰電池制造設備為公司主要營收業務，近三年主營業務占比均在85％以上。目前，公司主要客戶包括新能源科技、天津力神及寧德時代等。
利元亨公司表示，營收增長主要受益于鋰電池制造設備以及汽車零部件制造設備收入逐年快速增長。2018及2019年，利元亨鋰電池制造設備收入增速分別為73.59％和28.53％，對應期間，行業可比公司平均增速分別約58.15％和15.08％，持續低于利元亨。此外，報告期內公司主要產品的單價整體呈現上升趨勢，且增長率高于可比公司均值。
報告期內，利元亨研發費用分別約5107.24萬元、7306.60萬元、1.26億元和2913.62萬元，研發費用占營業收入的比例分別約12.77％、10.88％、14.14％和16.80％，持續高于同行業公司平均水平。根據招股書，利元亨不存在研發投入資本化情況。
需要注意的是，此前數輪問詢中，上交所對利元亨公司財務內控規范性、持續經營能力以及股權結構等問題的關注貫穿始終。
