重點關注：
1）MB上揚1.9%，四氧化三鈷上漲3.3%。MB低級鈷和高級鈷分別上漲1.9%和1.8%，價格再創(chuàng)新高，達到36.7美元/磅和37.4美元/磅。鈷精礦上漲1.2%至26.2美元/磅，金屬鈷上漲1.8%至565.0元/公斤。因原材料價格持續(xù)走高，下游硬質(zhì)合金需求穩(wěn)定，鈷粉價格較上周再度走高2元/公斤至615-630元/公斤，預計未來一周鈷粉價格還將繼續(xù)走高。硫酸鈷和四氧化三鈷分別上漲1.8%和3.3%。
2）氫氧化鋰價格堅挺，碳酸鋰價格小幅下跌1.5%。本周，因下游需求穩(wěn)定氫氧化鋰價格依然堅挺。工業(yè)級碳酸鋰價格較上周下跌1.0%至148.5元/公斤，電池級碳酸鋰小幅回落1.5%至161.5元/公斤。據(jù)AM統(tǒng)計，2017年中國碳酸鋰總產(chǎn)量75,765噸，同比增49.9%，其中電池級碳酸鋰產(chǎn)量同比增長131.6%至66,115噸。
3）其他小金屬：稀土價格整體走勢穩(wěn)定，金屬鍺穩(wěn)步上漲。本周氧化鐠釹價格迅速沖高并小幅回落，周漲幅7.9%報33.5-34.5萬元/噸，據(jù)百川資訊，價格下滑或是由于消費商無法消化短期價格飆漲，另外來自稀土集團的相對低價也使價格漲勢受抑。預計未來一周市場價烙將持穩(wěn)且成交稀少。另外，金屬鍺現(xiàn)貨供應緊張，除長單供應和自身下游產(chǎn)品消耗外，幾乎沒有庫存，后市繼續(xù)看漲。
4）投資建議：
1）中汽協(xié)發(fā)布新能源汽車運行數(shù)據(jù)：2017年12月份新能源汽車產(chǎn)銷量分別為14.9萬輛和16.3萬輛 ，同比增長分別為68.5%和56.8%；2017年全年累計產(chǎn)銷分別為79.4萬輛和77.7萬輛 ，同比增長分別為53.8%和53.3%。新能源汽車發(fā)展勢頭強勁，乘用車占比繼續(xù)提高。
2）高工鋰電：12月動力電池裝機電量11.79GWh，同比增43%；2017年動力電池裝機總電量約36.4GWh，同比增29%。從裝機電量數(shù)據(jù)不難反應年前最后兩個月曾現(xiàn)明顯的搶裝效應，預計前期積累的電池庫存已得到明顯消化。2018年1月部分大型電池企業(yè)開工有所復蘇，公司排產(chǎn)明顯恢復。國軒高科日前在接受機構(gòu)調(diào)研時表示，公司目前一季度訂單整體情況較為充足，明顯好于2017年一季度，且仍有客戶陸續(xù)下單。預計18年新能源汽車產(chǎn)銷將保持快速增長，三元電池比重將逐步提升，鈷和氫氧化鋰將雙重受益，需求有望持續(xù)釋放。
3）剛果（金）正在修訂礦業(yè)法，如出口鈷礦的權(quán)利金稅率由2%提升至5%，或?qū)⑦M一步支撐鈷價上行。目前礦業(yè)法的修訂仍在博弈中，如果礦業(yè)法最終實施，鑒于剛果（金）在全球鈷供應鏈中的核心地位，剛果稅制的改變與稅收成本的增加，將使鈷企成本曲線大部分向上平移。由于鈷原料供應持續(xù)緊張，上游企業(yè)掌握話語權(quán)，上游成本的增加很可能都會通過漲價的方式向下游轉(zhuǎn)移，從而進一步支撐鈷價的上行趨勢。在其他條件不變時，我們認為剛果（金）銅鈷礦業(yè)權(quán)利金稅率的調(diào)整，有利于短期鈷價的抬升，并會對剛果銅鈷的中長期供給帶來壓力。
風險提示：宏觀經(jīng)濟波動等帶來的風險，新能源汽車銷量不及預期，鈷鋰原材料產(chǎn)能釋放超預期帶來的價格回落等風險。
行情回顧：MB鈷漲1.9%、碳酸鋰持續(xù)回落，稀土逐步抬升
MB低級鈷和高級鈷分別上漲1.9%和1.8%，價格再創(chuàng)新高，達到36.7美元/磅和37.4美元/磅。本周鈷精礦上漲1.2%至26.2美元/磅，金屬鈷上漲1.8%至565.0元/公斤。因鈷精礦、金屬鈷等原材料價格持續(xù)走高，下游硬質(zhì)合金今年需求比較穩(wěn)定國內(nèi)因下游硬質(zhì)合金今年需求比較穩(wěn)定，鈷粉價格較上周再度走高2元/公斤至615-630元/公斤，預計未來一周鈷粉價格還將繼續(xù)走高。硫酸鈷上漲1.8%至11.35萬元/噸，四氧化三鈷上漲3.3%至403.5元/公斤。其余鈷產(chǎn)品價格較平穩(wěn)運行。
氫氧化鋰價格堅挺，碳酸鋰價格持續(xù)回落。據(jù)亞洲金屬網(wǎng)統(tǒng)計，2017年中國碳酸鋰總產(chǎn)量75,765噸，同比增49.9%，其中電池級碳酸鋰產(chǎn)量同比增長131.6%至66,115噸。本周，電池級氫氧化鋰價格為153.5元/公斤，工業(yè)級氫氧化鋰56.5%min價格為143.5元/公斤，因下游需求穩(wěn)定氫氧化鋰價格依然堅挺。工業(yè)級碳酸鋰價格較上周下跌1.0%至148.5元/公斤，電池級碳酸鋰較上周小幅回落1.5%至161.5元/公斤。
稀土價格逐步抬升，金屬鍺穩(wěn)步上漲。據(jù)亞洲金屬網(wǎng)統(tǒng)計，中國氧化鐠釹2017年12 月份產(chǎn)量為2,222 噸，較11 月份環(huán)比增2.1%，同比減7.8%。本周初氧化鐠釹價格迅速攀升，但至本周末小幅回落，價格下調(diào)至33.5-34.5萬元/噸，較本周最高價格下跌10000元/噸。據(jù)百川資訊，價格下滑或是由于消費商無法消化短期價格飆漲，另外來自稀土集團的相對低價也使價格漲勢受抑。預計未來一周市場價烙將持穩(wěn)且成交稀少。另外，金屬鍺現(xiàn)貨供應緊張，除長單供應和自身下游產(chǎn)品消耗外，幾乎沒有庫存，后市繼續(xù)看漲。
本周股市較上周整體走強。其中，上證指數(shù)收于3428.94點，較1月5日收盤上漲1.10%；深證成指收于11461.99點，較1月5日收盤上漲1.05%；滬深300收于4225.00點，較1月5日收盤上漲2.08%；申萬有色指數(shù)收于4248.92，較1月5日收盤上漲0.15%，跑輸上證綜指0.95個百分點。
從板塊表現(xiàn)來看，本周有色板塊較上周明顯走弱。具體來看，金貴銀業(yè)周內(nèi)漲幅最大（+11.92%），*ST眾和周內(nèi)跌幅最明顯（-8.06%）。所統(tǒng)計94只個股中：34只個股出現(xiàn)不同程度上漲，8只個股持平，其余52只個股出現(xiàn)不同程度下跌。
鋰電材料及小金屬價格觀察：MB鈷漲1.9%，四鈷漲3.3%
（1）鈷產(chǎn)品方面：MB鈷漲1.9%，四鈷漲3.3%，硫酸鈷漲1.8%
MB低級鈷上漲1.9%，高級鈷漲1.8%。本周，MB低級鈷和高級鈷分別上漲1.9%和1.8%，價格再創(chuàng)新高，達到36.7美元/磅和37.4美元/磅。全球新能源汽車發(fā)展勢頭迅猛，2017年英國新能源車銷量增長27% 創(chuàng)歷史新高；美國新能源車銷量逾47萬，增長6%。另外，儲能的應用也逐步拉開了了鋰電池的大規(guī)模需求。據(jù)我們測算，18年全球鈷供需依然處于緊平衡狀態(tài)，將支撐鈷價中長期向上趨勢。
剛果（金）正在對礦業(yè)法進行修訂，或?qū)⒊隹阝挼V的權(quán)利金稅率從2%提升到5%。我們對此事件分析如下：
1）鈷礦成本料將提升1.56萬元。據(jù)我們了解，當前，剛果鈷的權(quán)利金稅率為2%，征稅的稅基為銷售收入的85%，因此，如果將權(quán)利金稅率從2%提升到5%，對企業(yè)來說，鈷的毛利率將下降2.55%，如以當前MB鈷價（MB低端鈷均價36美元/磅）為銷售價，相當于電鈷成本增加0.92美元/磅（含增值稅1.56萬元/噸）。
2）成本提升料將通過鈷價格上漲轉(zhuǎn)移。目前，礦業(yè)法的修訂仍在博弈中，如果礦業(yè)法最終確認，鈷的權(quán)利金稅率提升至5%。我們預計，鑒于剛果（金）在全球鈷供給中的核心地位（占鈷產(chǎn)量的65%左右），剛果稅制的改變與稅收成本的增加，將使鈷行業(yè)企業(yè)的成本曲線的大部分向上平移。由于鈷原料供應持續(xù)緊張，上游企業(yè)掌握話語權(quán)，上游成本的增加很可能都會通過漲價的方式向下游轉(zhuǎn)移，從而進一步支撐鈷價的上行趨勢。
3）但銅成本的上升轉(zhuǎn)移相對較難。銅等基本金屬的權(quán)利金稅率從2%提升到3.5%，按銅價7100美元/噸計，這也將使電銅的成本增加約91美元/噸。但由于剛果銅的供給量占全球的比例僅5%左右，剛果銅生產(chǎn)稅負成本的上升，對銅成本曲線的影響相對較小。同時，銅的供需處于均衡狀態(tài)，我們預計，剛果金稅負的變化對銅價的影響較小。因此，對于剛果的銅鈷礦來說，稅負成本的上升并不能都向下游轉(zhuǎn)移，進而會減少銅鈷礦企的盈利空間，降低銅鈷礦的開發(fā)動力。
4）政策環(huán)境影響礦業(yè)投資積極性與礦業(yè)中長期產(chǎn)出。有報道稱，剛果金礦業(yè)法還將對金礦的礦業(yè)稅、國家干股比例進行調(diào)整，引入暴利稅等，整體上剛果礦業(yè)稅負將趨于提升。這不但會在更大的范圍內(nèi)影響礦業(yè)企業(yè)的成本，也將使整個礦業(yè)面臨更為波動的政策環(huán)境，進一步影響礦業(yè)企業(yè)的投資動力與積極性，而影響剛果（金）礦企的中長期供應能力。
5）鑒于此，我們認為在其他條件不變時，剛果金銅鈷礦業(yè)權(quán)利金稅率的調(diào)整，有利于短期鈷價，并會對剛果銅鈷的中長期供給帶來壓力。
鈷粉上漲0.3%，預計下周價格將小幅走高。因鈷精礦、碳酸鈷等原材料價格持續(xù)走高，鈷粉下游硬質(zhì)合金今年需求比較穩(wěn)定，本周鈷粉較上周上漲0.3%至622.5元/公斤，預計未來一周鈷粉價格還將繼續(xù)走高。
硫酸鈷上漲1.8%。中國市場硫酸鈷20.5%min價格較上周上漲2000元/噸至11.2-11.5萬元/噸，硫酸鈷20%min價格為10.4-10.6萬元/噸，也較上周上漲2000元/噸。因目前原料價格走高生產(chǎn)商挺價惜售，但是下游需求商采購較為謹慎并未大量備貨，預計未來一周硫酸鈷價格還將小幅上漲。
四氧化三鈷上漲3.3%。原材料價格上漲迅猛，各生產(chǎn)商提高產(chǎn)品報價至430元/公斤。雖然下游鈷酸鋰及3C電池廠家因目前電池價格走低年底需求走弱訂單下滑，但是12月份市場并未大量補充原料，生產(chǎn)商挺價惜售，本周上漲3.3%至403.5元/公斤。
據(jù)AM統(tǒng)計數(shù)據(jù)：2017年12月份，中國四氧化三鈷產(chǎn)量5,330噸，同比增長11.5%，環(huán)比下滑5.7%。2017年全年中國四氧化三鈷總產(chǎn)量61,380噸，同比增長12.2%。與2016年同期相比，2017年鈷酸鋰市場需求整體加強，因此12月份四氧化三鈷產(chǎn)量同比增長。但是，當月鈷原料市場價格隨著國際金屬鈷價烙大幅上漲而走高，各四氧化三鈷生產(chǎn)商紛紛提高產(chǎn)品售價至380-400元/公斤。下游3C電子市場進入淡季訂單量走低，鈷酸鋰生產(chǎn)商需求量下滑，且無法負荷過高原料價格，市場成交走弱。部分小型四氧化三鈷生產(chǎn)商開始停產(chǎn)檢修降低運行產(chǎn)能，12月份四氧化三鈷產(chǎn)量下滑。進入1月份，下游需求商資金壓力漸緩,但是原料價格依然處于高位，各生產(chǎn)商挺價惜售，鈷酸鋰生產(chǎn)商因訂單下滑減少采購量，預計1月份四氧化三鈷市場成交依然冷清，但是價格將小幅上漲。主要四氧化三鈷并無減產(chǎn)計劃,小型生產(chǎn)商并無繼續(xù)停產(chǎn)意向，預計1月份中國四氧化三鈷產(chǎn)量將與2017年12月份保持平。
（2）鋰產(chǎn)品方面：氫氧化鋰價格堅挺，碳酸鋰價格回落1.5%
氫氧化鋰價格堅挺，碳酸鋰價格繼續(xù)回落。本周，電池級氫氧化鋰價格為153.5元/公斤，工業(yè)級氫氧化鋰56.5%min價格為143.5元/公斤，因下游需求穩(wěn)定氫氧化鋰價格依然堅挺。工業(yè)級碳酸鋰價格較上周下跌1.0%至148.5元/公斤，電池級碳酸鋰較上周小幅回落1.5%至161.5元/公斤。進入1月份，下游電池市場出部分大廠開工率較高外整體需求仍無好轉(zhuǎn)，且新能源補貼政策仍未落地，部分正極材料生產(chǎn)商因產(chǎn)品能量密度較低無法拿到補貼而降低運行產(chǎn)能或停產(chǎn)，碳酸鋰市場需求走弱。各碳酸鋰生產(chǎn)商并無降低運行產(chǎn)能計劃，青海恒信融新線生產(chǎn)產(chǎn)能仍在釋放，預計2018年1月份中國碳酸鋰產(chǎn)量將回升。
AM：中國碳酸鋰總產(chǎn)量75,765噸，同比增長49.9%。據(jù)亞洲金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，12月份中國碳酸鋰產(chǎn)量9,050噸，環(huán)比下滑1.5%，同比增長70.4%。其中，電池級碳酸鋰產(chǎn)量7,980噸，環(huán)比基本持平，同比大增156.6‰。2017年中國碳酸鋰總產(chǎn)量75,765噸，同比增長49.9%，其中電池級碳酸鋰產(chǎn)量同比增長131.6%至66,115噸。
（3）其他小金屬行情：氧化鐠釹大幅上漲7.9%，金屬鍺價格繼續(xù)看漲
稀土：據(jù)亞洲金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，中國43 家氧化鐠釹生產(chǎn)商氧化鐠釹年產(chǎn)能為40,440 噸。2017年12 月份產(chǎn)量為2,222 噸，較11 月份環(huán)比增2.1%，較上年同比減少7.8%。本周初氧化鐠釹價格迅速攀升，但至本周末小幅回落，當前市場價格下調(diào)至33.5-34.5萬元/噸，較本周最高價格下跌10,000元/噸。價格下滑或是由于消費商無法消化短期價格飆漲，另外來自稀土集團的相對低價也使價格漲勢受抑。預計未來一周市場價烙將持穩(wěn)且成交稀少。
銻：氧化銻99.8%min的主流到廠含稅成交價在 47,500-48,500元/噸；氧化銻99.5%min的主流到廠含稅成交價在46,000-47,000元 /噸，較本周初價格基本一致。目前業(yè)內(nèi)理智操作，現(xiàn)貨市場以剛需成交為主，預計未來幾日氧化銻市場價格或維持現(xiàn)狀。
鉬：中國鉬精礦45%min主流市場成交價格為1,520-1,550元/噸度（10.61-10.82美元/磅鉬）現(xiàn)金出廠，較本周初價格上漲60元/噸度（0.42美元/磅鉬），消費商詢盤活躍，市場成交不斷向好，預計未來一周，鉬精礦價格將延續(xù)快速上漲趨勢。
鎢：鎢精礦65%min主流價格在11.2-11.4萬元/噸（264-270美元 /噸度），較上周末價格回落約1千元/噸（2.36美元/噸度）。此次價格松動主要原因為貿(mào)易商鎖利出貨，市場整體鎢精礦流通量依舊有限，預計未來幾日中國鎢精礦市場價格松動空間有限。
釩：受原材料供應緊缺影響，中國釩系列產(chǎn)品價格大面積漲價。高純粉釩99.5%min主流市場成交價格為18.5-19.0萬元/噸（12.95-13.30美元/磅釩）現(xiàn)金出廠， 較上周價格上漲5,000元/噸（0.35美元/磅釩）。市場人士普遍看漲后市，預計未來一周，高純粉釩價格將突破20.0萬元/噸（14.00美元/磅釩）現(xiàn)金出廠。
鈦：中國市場四氯化鈦主流價格為5,850-6,050元/噸含稅出廠，價格較上周上漲150元/噸。由于海綿鈦行情向好，四氯化鈦需求旺盛，預計接下來兩周中國市場四氯化鈦價格堅挺。
鋯：二氧化鋯主流價格降至55,000-58,000元/噸出廠，較兩周前下滑1,000元/噸，部分供應商開始促成交易，而消費商對市場持觀望態(tài)度，預計未來兩周二氧化鋯 99.5%min價格將呈下跌趨勢。
鍺：金屬鍺99.99%min主流價格較周初上揚300元/公斤至 9,600-10,000元/公斤現(xiàn)金價格，后市繼續(xù)看漲。春節(jié)前期，生產(chǎn)商金屬鍺99.99%min供應緊張， 庫存不足下游需求的消耗，詢單較為活躍，成交普遍以100公斤以下的小單為主。
重點公告信息梳理
下游裝機電量：12月裝機總電量11.79GWh，同比增43%
GGII：12月裝機總電量11.79GWh，同比增43%。高工產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布裝機電量數(shù)據(jù)，12月裝機總電量11.79GWh，同比增43%，2017年動力電池裝機總電量約36.4GWh，同比增長29%。從車輛細分類別來看，乘用車電池裝機電量約13.7GWh，同比增長50%?？蛙囯姵匮b機電量約14.3GWh，同比下降10%。專用車電池裝機電量8.4GWh，同比增長165%。從全年裝機電量不難看出，后兩個月?lián)屟b效應非常明顯，2017年動力電池庫存或已基本出清。
鋰電材料及小金屬產(chǎn)業(yè)鏈動態(tài)
雅化集團澳洲參股公司CORE發(fā)現(xiàn)高品位鋰礦。近日，雅化集團在互動平臺上回答投資者提問時表示，澳洲參股公司CORE發(fā)現(xiàn)高品位鋰輝石礦藏該報道屬實。（OFweek鋰電網(wǎng)）
加拿大第一鈷業(yè)收購西爾弗版納礦附近礦山。加拿大第一鈷業(yè)有限公司（First Cobalt Corp.）于1月4日表示，該公司收購了安大略鈷礦營北部的五大未獲專利礦區(qū)，這五大礦區(qū)靠近此前的西爾弗版納礦（Silver Banner）和阿斐礦（Ophir mines），占地750公頃。（亞洲金屬網(wǎng)）
澳洲FEL完成科松博鈷銅項目初步鉆孔。澳大利亞FEL有限公司（Fe Limited）于1月8日宣布該公司已完成科松博鈷銅項目（Kasombo Copper-Cobalt Project）中兩個礦床的初步反循環(huán)鉆井工作?？扑刹╉椖堪?個礦化區(qū)，分別為科松博5號、6號、7號，占地約600公頃。（亞洲金屬網(wǎng)）
加拿大內(nèi)瑪斯卡鋰業(yè)交貨莊信萬豐電池級氫氧化鋰。加拿大內(nèi)瑪斯卡鋰業(yè)有限公司（Nemaska Lithium Inc.）于1月8日 宣布其已生產(chǎn)并已提供給客戶另外2噸由Whabouchi鋰輝石精礦成產(chǎn)的電池級氫氧化鋰溶液。目前為止，該公司已經(jīng)生產(chǎn)了3噸氫氧化鋰溶液。（亞洲金屬網(wǎng)）
華友鈷業(yè)擬成立兩家合資企業(yè)聚焦鋰電新能源材料。華友鈷業(yè)擬與株式會社POSCO合資設立浙江華友浦項、浙江浦項華友（暫定名），經(jīng)營范圍為鋰電相關前驅(qū)體、正極材料及其他材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。（公司公告）
智慧能源擬與南氏鋰電新材料等合作切入鋰電資源行業(yè)。公司擬與南氏實業(yè)、南氏鋰電新材料進行合作，快速切入鋰電資源行業(yè)。公司全資子公司遠東智投擬出資2億增資南氏鋰電新材料，將持股10%。南氏實業(yè)擬出資2億增資遠東福斯特，將持股10%。公司與南氏實業(yè)擬分別出資4000萬元、5000萬元對公司全資子公司遠東宜春進行增資，增資完成后，公司與南氏實業(yè)各自持有遠東宜春50%股權(quán)。南氏鋰電新材料戰(zhàn)略規(guī)劃為年產(chǎn)4萬噸碳酸鋰、1萬噸氫氧化鋰。（公司公告）
國軒高科規(guī)劃2018產(chǎn)能將達到14GWH。國軒高科股份有限公司在1月9日接待來訪的機構(gòu)調(diào)研者時說：公司現(xiàn)有產(chǎn)線2018年預計可以產(chǎn)出動力電池6.5gwh,2018年上半年公司還將有6-7gwh產(chǎn)線建設投產(chǎn)，其中三元622產(chǎn)線5gwh。因此公司2018預計全年產(chǎn)量可達到8-9gwh動力電池，本年年底公司整體產(chǎn)能約可達到13-14gwh。（OFweek鋰電網(wǎng)）
力神/東風組建合資公司，規(guī)劃30億瓦時/年電池PACK產(chǎn)能。天津力神電池股份有限公司與東風實業(yè)有限公司簽訂了《東風力神動力電池系統(tǒng)項目協(xié)議》，雙方將共同出資，正式在湖北十堰經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)，組建東風力神動力電池系統(tǒng)有限公司。公司成立后將投建30億瓦時／年的動力電池系統(tǒng)項目，項目先期規(guī)劃2條pack生產(chǎn)線，預計2018年6月即可達產(chǎn)，先期項目投產(chǎn)后，后續(xù)項目規(guī)劃也將穩(wěn)步推進。（高工鋰電網(wǎng)）
沃特瑪獲10.98億元動力電池采購訂單。深圳沃特瑪電池于近日與湖北新楚風汽車簽署《采購合同》。新楚風汽車擬采購8408組電池組總成，總金額10.98億元。本次合同的簽署將促進公司動力電池銷售，采購合同的實施在合同有效期內(nèi)預計為公司帶來10.98億元的收入，有利于公司主營業(yè)務的發(fā)展。（公司公告）
科陸電子獲1.7億元西藏那曲磷酸鐵鋰電池儲能項目訂單。1月8日，深圳市科陸電子科技股份有限公司公告披露，近日與索縣神話亞拉新能源有限公司簽署了《西藏那曲索縣光儲電站儲能項目設備供貨合同》，合同總金額為 1.7億元人民幣。（OFweek鋰電網(wǎng)）
妙盛動力簽下力帆8億元電池供貨大單。妙盛動力科技有限公司與重慶無線綠洲通信技術有限公司(系重慶力帆集團旗下子公司)簽訂電池供貨協(xié)議，由妙盛動力為后者提供高能量密度、高安全的鋰離子動力電池，訂單總額約8億元人民幣。協(xié)議的達成，標志著湖南省的新能源汽車關鍵配套產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)能力再獲國內(nèi)整車企業(yè)認可。（中國化學與物理電源行業(yè)協(xié)會）
鐵塔基站儲能項目簽約，與16家動力電池及車企達成戰(zhàn)略合作。中國鐵塔公司在京與重慶長安、比亞迪、銀隆新能源、沃特瑪、國軒高科、桑頓新能源等16家企業(yè)，舉行了新能源汽車動力蓄電池回收利用戰(zhàn)略合作伙伴協(xié)議簽約儀式，積極加強與汽車制造、電池生產(chǎn)、公交運輸、回收利用等行業(yè)骨干企業(yè)合作，有效推動產(chǎn)業(yè)鏈上下游一體化合作，加強協(xié)同創(chuàng)新，共謀發(fā)展。（中國化學與物理電源行業(yè)協(xié)會）
大眾e-Golf電池容量將擴充，續(xù)航提升32%。外媒報道：大眾e-Golf的電池容量將有望再次擴充，擴充后的電池容量將達到48千瓦時，續(xù)航里程265公里(EPA美國環(huán)保局數(shù)據(jù))，比現(xiàn)款提高32%。（高工鋰電網(wǎng)）
菲斯克新一代電動車亮相CES。Fisker公司第二輛自主研發(fā)的EMotion電動車在拉斯維加斯召開的國際消費類電子產(chǎn)品展覽會（CES）上亮相。Fisker公司稱EMotion電動車至少可以行駛400英里，并且充電9分鐘可以行駛201公里左右，計劃在2019年投入生產(chǎn)。另外Fisker公司還計劃在2020年發(fā)布一款定金為34000（約合22萬元人民幣）美元的電動汽車。（儲能世界）
一汽轎車增資摩拜出行獲10%股份入局電動汽車共享領域。一汽轎車公告稱，公司已與貴安新區(qū)摩拜出行科技有限公司簽訂了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，擬對摩拜出行進行增資入股，增資后持有摩拜出行10%的股權(quán)。（高工鋰電網(wǎng)）
SITECH新特聯(lián)手一汽造新能源汽車。一汽轎車與SITECH新特就新能源汽車的研發(fā)和生產(chǎn)達成戰(zhàn)略合作，共同簽署了《電動車項目合作生產(chǎn)框架協(xié)議》，并宣布聯(lián)合成立研究院，未來將合作研發(fā)及生產(chǎn)電動汽車系列新產(chǎn)品，共同推進新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。一汽與SITECH新特的合作，標志著國企主力車企在新能源領域的正式入場。（起點電動網(wǎng)）
綠馳汽車首款純電動SUV將于2019年正式投放。1月8日，綠馳汽車智能移動生活戰(zhàn)略發(fā)布會在上海召開。公司宣布將在2018年至2022 年將推出國內(nèi)領先的自主中高端車型綠馳汽車品牌和后期推出的國際知名品牌。，在產(chǎn)品層面，公司將通過CC-Platform（城市車平臺）、M-Platform（主流平臺）、S-Platform（超級平臺）三大平臺全力進軍中高端新能源汽車市場，其中SUV產(chǎn)品將于2019 年年中正式投放市場。（亞洲金屬網(wǎng)）
乘聯(lián)會：12月新能源乘用車銷量9.8萬臺，環(huán)比增21%。乘聯(lián)會發(fā)布新能源汽車銷量數(shù)據(jù)。12月新能源乘用車銷量9.8萬臺，環(huán)比增21%，同比增132%。2017年系能源乘用車總銷量達56萬臺。（乘聯(lián)會）
中汽協(xié)：12月新能源汽車產(chǎn)銷量分別為14.9萬輛和16.3萬輛 ，同比增長分別為68.5%和56.8%。1月11日，中國汽車工業(yè)協(xié)會召開2017年度12月份汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)發(fā)布會。12月份新能源汽車產(chǎn)銷量分別為14.9萬輛和16.3萬輛 ，同比增長分別為68.5%和56.8%；2017年全年累計產(chǎn)銷分別為79.4萬輛和77.7萬輛 ，同比增長分別為53.8%和53.3%。
GGII：2017年動力電池裝機總電量約36.4GWh，同比增長29%。高工產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布裝機電量數(shù)據(jù)，2017年動力電池裝機總電量約36.4GWh，同比增長29%。從車輛細分類別來看，乘用車電池裝機電量約13.7GWh，同比增長50%。客車電池裝機電量約14.3GWh，同比下降10%。專用車電池裝機電量8.4GWh，同比增長165%。（高工產(chǎn)研）
南昌建設三大新能源汽車基地?！墩ぷ鲌蟾妗诽岢?，南昌將牢牢把握新時代的發(fā)展趨勢，堅持質(zhì)量第一、效益優(yōu)先，加快構(gòu)建現(xiàn)代化經(jīng)濟體系。推動同濟大學汽車創(chuàng)新研究院落地，加快經(jīng)開區(qū)、小藍經(jīng)開區(qū)、新建區(qū)三大新能源汽車基地建設。（起點電動網(wǎng)）
黑龍江推動新能源汽車發(fā)展，車輛可走公交車道且不限號。本月8日，黑龍江省關于推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的意見發(fā)布。以新能源公交車應用為重點，在公交、出租、校車、環(huán)衛(wèi)、郵政、公安、物流、景區(qū)等領域逐年擴大新能源汽車應用比例。2017年至2020年，全省新增及更換的公交車中，新能源公交車比重分別達到20%、25%、30%和35%。在全省推行新能源汽車專用牌照，允許新能源汽車使用公交專用車道，不受市區(qū)單雙號通行限制。（起點電動網(wǎng)）
投資建議
1）中汽協(xié)發(fā)布新能源汽車產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)：2017年12月份新能源汽車產(chǎn)銷量分別為14.9萬輛和16.3萬輛 ，同比增長分別為68.5%和56.8%。2017年全年累計產(chǎn)銷分別為79.4萬輛和77.7萬輛 ，同比增長分別為53.8%和53.3%。新能源汽車發(fā)展勢頭強勁，乘用車占比繼續(xù)提高。
2）高工鋰電：12月動力電池裝機電量11.79GWh，同比增43%；2017年動力電池裝機總電量約36.4GWh，同比增29%。從裝機電量數(shù)據(jù)不難反應年前最后兩個月曾現(xiàn)明顯的搶裝效應，預計前期積累的電池庫存已得到明顯消化。2018年1月部分大型電池企業(yè)開工有所復蘇，公司排產(chǎn)明顯恢復。國軒高科日前在接受機構(gòu)調(diào)研時表示，公司目前一季度訂單整體情況較為充足，明顯好于2017年一季度，且仍有客戶陸續(xù)下單。預計18年新能源汽車產(chǎn)銷將保持快速增長，三元電池比重將逐步提升，鈷和氫氧化鋰將雙重受益，需求有望持續(xù)釋放。
3）剛果（金）正在修訂礦業(yè)法，如出口鈷礦的權(quán)利金稅率由2%提升至5%，或?qū)⑦M一步支撐鈷價上行。目前礦業(yè)法的修訂仍在博弈中，如果礦業(yè)法最終實施，鑒于剛果（金）在全球鈷供應鏈中的核心地位，剛果稅制的改變與稅收成本的增加，將使鈷企成本曲線大部分向上平移。由于鈷原料供應持續(xù)緊張，上游企業(yè)掌握話語權(quán)，上游成本的增加很可能都會通過漲價的方式向下游轉(zhuǎn)移，從而進一步支撐鈷價的上行趨勢。在其他條件不變時，我們認為剛果（金）銅鈷礦業(yè)權(quán)利金稅率的調(diào)整，有利于短期鈷價的抬升，并會對剛果銅鈷的中長期供給帶來壓力。
4）繼續(xù)看好鋰電材料板塊，核心標的：①鈷：華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、洛陽鉬業(yè)；②鋰：贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、雅化集團。
風險提示
宏觀經(jīng)濟波動等帶來的風險，新能源汽車銷量不及預期，鈷鋰原材料產(chǎn)能釋放超預期帶來的價格回落等風險。
