鋰傳統應用穩健增長，新能源汽車極大提升需求。消費電子鋰電池應用將較快增長。玻璃陶瓷及潤滑脂等其他應用將保持平穩態勢。受政府補貼、環境保護等多種因素支持，東方證券判斷隨著新能源汽車在將來逐漸放量，鋰動力電池有望崛起成為類似鉛酸電池的2000-3000億元的巨大市場，整體鋰資源需求可望從目前的14萬噸（折合碳酸鋰當量）大幅提高到20-30萬噸，全球需求增速預計將大幅提高到9-10%左右。
未來2-3年供給投放低于預期，鋰價仍將延續上漲趨勢。雖然2015年規劃產能大幅提升到40萬噸，但是短期內行業供需仍然為供不應求。由于鋰資源開發周期長達7年以上，特別是未來擴張的產能主要集中于新礦山，途中不確定因素較多易導致達產進度低于預期。若從長期角度分析，鋰資源供大于求局勢難以逆轉，相關企業盈利預計會出現二八分化，選擇細分行業龍頭尤為關鍵。
積極看好國內礦石提鋰及高端鋰產品龍頭企業。目前全球優質鋰資源已被各大巨頭瓜分完畢，新進入者難再獲得大規模優質鹽湖及礦石資源。未來2-3年由于鹵水產能投放進度緩慢，而礦石提鋰企業技術相對成熟，按時達產概率更大，有望在鹵水產能大量投放前分享鋰價快速提升的盛宴。同時高端鋰產品加工企業具有較高的產業鏈進入壁壘，上下游合作密切貼近市場，具備與優勢客戶共同成長的基礎。
投資建議與投資標的重點關注天齊鋰業(002466，未評級)、贛鋒鋰業(002460，未評級)，)及江特電機(002176，未評級)，強者有望恒強。國內礦石提鋰企業中，天齊鋰業收購全球最大礦石提鋰廠商Talison，具備與世界級巨頭爭雄的基礎。江特電機則從傳統電機行業向鋰產業鏈轉型，鋰礦產能將于2015-2016年大規模釋放，業績彈性大。國內高端鋰產品企業中，贛鋒鋰業是少有同時掌握鹵水及礦石提鋰技術的企業，公司積極向上下游產業鏈延伸，打開資源發展瓶頸。
風險提示：新能源汽車銷量不達預期，鋰資源規劃產能快速投產。
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