緩解一場焦慮最好的方法就是制造另一場焦慮。
近兩年，隨著電動車補(bǔ)貼的退出，成本成為了整車廠們采購電池的第一要義。這樣的背景下，磷酸鐵鋰電池的裝機(jī)占比已實現(xiàn)對三元電池的反超，而且磷酸鐵鋰的繁榮勢頭有望繼續(xù)延續(xù)下去。
如果是成本是電池圈的主線，那么技術(shù)就名副其實的支線。
前有LG新能源研發(fā)出的四元鋰電池（三元鋰基礎(chǔ)上，用鋁元素部分替代鈷元素），進(jìn)一步實現(xiàn)成本下降、安全性能提升，特斯拉（Model 3和Model Y）也準(zhǔn)備為四元鋰電買單。后有比亞迪（002594）推出刀片電池，實現(xiàn)了更高的體積利用率，能源密度絲毫不輸三元電池。
打江山容易，守江山難。這下可讓曾讓賭對了三元電池的寧德時代（300750）有些坐不住了。于是乎，關(guān)于寧王和特斯拉鬧掰的傳言也讓外界議論紛紛。寧王在去年瘋狂通過外延式并購和內(nèi)生式兩種增長方式加速布局鋰電賽道：上游海外搶鋰礦、下游發(fā)布換電品牌EVOGO。
除了在上下游發(fā)力之外，寧王的老本行——電池技術(shù)，一點也沒落下。鈉離子電池，就在寧王被對手制造的焦慮之中，誕生了。這電池號稱常溫下15分鐘就可以充滿80%的電量。這換電的商業(yè)化前景仍不明朗的前提下，這無疑讓未來的電池技術(shù)之爭又多了一種選擇。
鈉離子電池（寧德時代）
隨著這次鈉離子的電池發(fā)布，寧王能否打好這場反擊戰(zhàn)呢？
01、換道超車，可能性大嗎？
先說筆者的觀點，鋰離子和鈉離子不屬于同一條賽道。鈉離子的對手，是鉛酸電池。下游的應(yīng)用場景是二輪電動車、儲能等等。
鈉離子電池雖然最近才出圈，引起各方關(guān)注，但是這項技術(shù)早在19世紀(jì)就被提出了。隨著近些年全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的趨勢日益強(qiáng)烈，更多環(huán)保、綠色的基礎(chǔ)材料才被學(xué)術(shù)圈、產(chǎn)業(yè)圈的玩家們重視起來。
筆者查了查，鈉離子電池在學(xué)術(shù)圈的文章數(shù)量自2015年有了質(zhì)的提升，之后就一發(fā)不可收拾。2020年末，全球致力于鈉離子電池研究的企業(yè)已經(jīng)有二十多家了，鈉離子電池的產(chǎn)業(yè)化之路也在有條不紊地進(jìn)行。寧王去年也宣布了，明年自己研發(fā)的鈉離子電池將具備產(chǎn)業(yè)化的基礎(chǔ)。
追根溯源找不同。從電池原理上看，雖然鈉離子和鋰離子電池都包括了電池四大件：正極、負(fù)極、隔膜和電解液，但是每個部件的材料有著較大的差異。以正極材料為例，如果把磷酸鐵鋰簡單地?fù)Q成磷酸鐵鈉，則其儲鈉性能很差，所以可能需要其他的替代元素來優(yōu)化，比如磷酸釩鈉或者磷酸錳鈉，或者普魯士白類的材料。
鋰離子電池和鈉離子電池比較（Ofweek）
但是值得慶幸的是，鈉離子電池的制造設(shè)備和鋰電池整個的生產(chǎn)線差別不是很大，只是具體的生產(chǎn)參數(shù)和條件需要進(jìn)行一定的調(diào)整。這對于鋰電上游的賣鏟人們來說，無疑被替代或者趕超的風(fēng)險又小了很多。
你變?nèi)嗡儯P子還是那把鏟子。
如果把鈉離子、鋰離子和鉛酸電池放到陽光下比較，你就會發(fā)現(xiàn)，無論是能量密度還是循環(huán)壽命，鈉離子電池都完勝鉛酸電池，所以未來鈉離子電池需要攻下的第一座城池，就是鉛酸電池的領(lǐng)土，比如低速電動車、儲能等。更何況鉛還是有毒的。
雖然，鈉離子電池的成本相較于瘋狂上漲的碳酸鋰和氫氧化鋰有著巨大的優(yōu)勢（鈉為原料的氯化鈉價格每噸只要幾千元，電池級碳酸鋰價格已超過每噸45萬元），同時安全性也更高，但是在電池能量密度成為玩家更關(guān)注的當(dāng)下，鈉離子電池最大的硬傷——能量密度低（至少低20%），讓其無法與鋰離子電池抗衡。
三種電池性能比較（中科院物理研究所）
當(dāng)然還有一種方案就是把鈉離子和鋰離子按一定比例混搭（寧王的AB 電池解決方案），這就好比生物柴油與普通柴油摻混使用，取其精華，去其糟粕，兩者形成互補(bǔ)的格局。但這樣，筆者認(rèn)為就失去了鈉離子電池存在的意義。
所以，想彎道超鋰離子電池的車，基本無可能。換條賽道，重新開始，才是正道。
鈉離子電池應(yīng)用領(lǐng)域
02、誰跑得更快些？
雖然從政策上來說，鈉離子電池還沒有具體的支持舉措。但是有些玩家始終信奉“早起的鳥兒有蟲吃“。我們就稍微分析下競爭的格局。
從企業(yè)端來說，寧王屬于比較領(lǐng)先的玩家，據(jù)說內(nèi)部也有較大規(guī)模的研究團(tuán)隊。除此之外，學(xué)術(shù)圈也不甘示弱。舉個栗子，中科院自己就孵化了中科海納，團(tuán)隊專門做鈉離子電池，去年6月啟用全球首套1MWh的鈉離子電池光儲充智能微網(wǎng)系統(tǒng)。上海交大也在默默努力，在紹興孵化了鈉創(chuàng)新能源，作為初創(chuàng)公司主要做儲能電池，去年剛簽約了年產(chǎn)8萬噸鈉離子電池正極材料項目。
鈉離子電池玩家（中科海納）
已知的幾類玩家都在各自的賽道上奮勇前行。在儲能的增量、鉛酸電池的存量不確定性都相對較小的背景下，現(xiàn)在的玩家更需要從產(chǎn)品端發(fā)力，用產(chǎn)品的性能說話。
03、產(chǎn)業(yè)鏈上下游，誰能吃到蛋糕？
星空財富團(tuán)隊始終想給投資者一盞股海明燈。既然講到了鈉離子電池，筆者認(rèn)為的投資機(jī)會除了鈉離子電池本身之外，還有兩個方向：
1、電池鋁箔
由于鈉離子的性質(zhì)，其電池的集流體均可以用更低成本的鋁箔，而不像鋰離子電池的銅箔+鋁箔。目前我們國家具備完整的鋁箔產(chǎn)業(yè)鏈，去年全年鋁箔產(chǎn)量超過400萬噸，也大量出口（約130萬噸）。這對于鋁箔的玩家們無疑是利好。
2、純堿
就像魚兒離不開水，鈉離子電池離不開鈉，往上游看的原料最有可能是碳酸鈉，也就是純堿。純堿的消費主要是玻璃領(lǐng)域，鈉離子電池的滲透讓傳統(tǒng)的純堿找到了增量。
鋰電池的焦慮還沒過去，鈉離子電池的焦慮正在炮制中。然而市場終究是要看業(yè)績預(yù)期的，你看好鈉離子電池嗎？
