鋰電網訊：9月13日晚間，天齊鋰業公告宣布，當日召開的董事會審議并通過了有關發行H股并在香港聯交所主板上市的一系列議案，公司將通過發行H股募集資金，扣除發行等費用后用于現有債務償還、產能擴張和補充運營資本。
港股上市有利于解決債務問題
作為A股鋰電龍頭，天齊鋰業憑借布局全球的優質鋰資源及產業鏈優勢獲得市場諸多看好，但其債務問題也備受關注。2021年上半年，天齊鋰業已連續兩年承壓的業績迎來了增長，上半年業績順利實現扭虧為盈，而伴隨旗下子公司在今年成功引入澳大利亞上市公司IGO作為戰略投資者，天齊鋰業順利達成了“降負債、降杠桿”目標的第一步。
根據公司近期在機構調研中披露的信息，目前，天齊鋰業的并購貸款本金余額約為18.73億美元，公司資產負債率已下降至63%左右，此外，銀團并購貸款部分再次展期條件也已成就。在此情況下，發行H股募資或有利于公司進一步消解債務壓力。
天齊鋰業董事兼總裁夏浚誠表示，發行H股股票進行股權融資有利于公司進一步優化資本結構、降低杠桿率和財務風險，同時降低財務費用、增強盈利能力。受益于下游市場的快速發展，公司的產品需求旺盛，H股發行融資有利于公司抓住行業機遇、進一步發展核心業務。發行H股將有利于公司拓展境外融資渠道，進一步提升公司的國際知名度和影響力，為公司未來繼續貫徹國際化戰略奠定良好的基礎。
鋰業周期或超乎想像
事實上，此次并非天齊鋰業首次推出港股上市計劃。早在2018年，公司就曾計劃發行H股，并且在當年11月獲得了中國證監會出具的核準其發行境外上市外資股的批復，不過，彼時的鋰電新能源板塊并不具備估值優勢，天齊鋰業最終無果。而從目前來看，鋰電行業正處于高景氣度區間，公司此次提出發行H股的時機明顯更優。
從行業來看，鋰價被認為正在乘風破浪、沖擊新高。國泰君安研報表示，8月起，鋰價進入快速上漲階段，每周上漲5至10千元/噸，供需緊張的基本面在持續兌現，上周鋰鹽現貨價格依舊上行，電池級碳酸鋰的報價已經在16萬元/噸及以上，電池級氫氧化鋰的報價也在15萬元/噸以上。受制于鋰輝石精礦的原料的短缺，現在礦石系的電碳和電池級氫氧化鋰都極度緊缺，該研報表示對后市依然持上漲觀點。
北京特億陽光新能源總裁祁海珅分析，天齊鋰業目前最大的發展問題有兩個，排在第一位的是快速解決債務壓力、降低負債率和財務費用、快速甩掉包袱，這是關乎其能否輕裝上陣的前提；第二是通過資本的力量迅速加大鋰礦的開采力度、擴大鋰鹽產業規模，來適應龐大的市場需求。“鋰電池行業的景氣度高度攀升，產品需求的確定性很高，產業鏈上下游企業也處于快速擴張階段，再加上近期歐美等一些國家也高度重視新能源汽車賽道，鋰電池行業的國際關注度提升很多，可以說，再沒有比現在這個時刻更好的融資環境了。”
在千門資產投研總監宣繼游看來，高負債制約了公司持續發展。此次公司趁著鋰業稀缺且估值較高的時候，選擇港股上市解決債務和運營資本的問題，是一個非常好的時機。
展望未來，宣繼游表態樂觀，“目前，全球對于鋰礦資源的價格和預期都很高。我們在鋰電池領域已經具有國際話語權，鋰電行業正在逐步改寫大家此前的認知。鋰電行業未來的爆發性預期，可能遠超我們的想象。”
