鋰電網訊：鋰電材料上市公司天齊鋰業（002466.SZ）子公司股權融資方案出爐：擬通過全資子公司TLEA擴股引入戰略投資14億美元，而非近日市場傳言的向IGO直接出售格林布什鋰礦（Greenbushes）25%以上股權。
“這意味著，天齊鋰業雖然仍需將旗下優質鋰礦資源與IGO共享，但它享有主控權。這較直接出售格林布什更為有利，超出此前市場的預期。”一位券商投顧人士向財聯社記者分析稱。格林布什鋰礦是全球最大的鋰輝石礦，也是天齊鋰業除SQM股權外最核心的資產。本次交易約定，IGO方面不享有該礦山鋰精礦優先購買權。
“這次通過以TLEA增資擴股的方式融資，可以說是一舉三得，我們既不會喪失對公司核心資產的控制權，又能有效緩解財務壓力，同時，未來還可通過與澳大利亞本土企業IGO的通力合作，一定程度上降低公司海外業務運作的風險和管理成本，實現降本增效。”一位接近天齊鋰業人士告訴財聯社記者。
TLEA具體增資方案為，由IGO的全資子公司以現金出資14億美元，認繳其新增注冊資本3.04億美元，溢價部分10.96億美元計入資本公積。增資完成后，天齊鋰業持有TLEA 51%股份，保留控股權，IGO子公司持股49%。
本次交易的先決條件之一為，天齊鋰業完成TLEA的內部重組，即將原本由上市公司全資持有的TLA及其全資子公司TLK 100%股權劃到TLEA旗下。而TLEA增資所獲資金扣除交易相關費用后，主要用于償還內部重組所欠上市公司的款項，上市公司將用于償還銀團并購貸款本金12億美元及相關利息。
“交易完成后，預計公司資產負債率會從81%下降至63%左右。”上述接近天齊鋰業的人士向財聯社記者表示。截至今年三季度末，天齊鋰業負債率為81.27%。
TLEA增資所獲剩余部分資金預留在TLEA，作為TLK所屬奎納納氫氧化鋰工廠運營和調試補充資金。此前，該項目一度因天齊鋰業資金壓力暫緩建設，如今也有了時間表，力爭第一期“年產2.4萬噸電池級單水氫氧化鋰項目”于2022年第四季度達產。
本次交易的背景是，天齊鋰業2018年并購SQM時，從境內銀團的A類貸款13億美元和境外銀團貸款余額5.84億美元，合計18.84億美元債務（占最近一期經審計凈資產的179.35%）于今年11月到期，后與銀團協商獲得展期，天齊鋰業需在12月28日前與銀團磋商就《修改及重述的貸款協議》達成一致。
昨晚，《修改及重述的貸款協議》核心條款也已出爐：擬將上述A類貸款、境外銀團貸款合計18.84億美元展期至2021年11月26日，并在TLEA完成增資擴股，且上市公司償還本金不低于12億美元等情形下，可自動再延期一年；擬將從境內銀團的B類貸款12億美元展期至2023年11月29日，滿足一定條件后可再延期一年。
這意味著，天齊鋰業的財務壓力有望得到大幅緩解。財聯社記者注意到，截至今年9月30日，公司賬面僅有貨幣資金12.95億元，而短期借款有31.32億元，一年內到期的非流動負債133.05億元，長期借款130.26億元。
