鋰電網(wǎng)訊：新能源鋰電池的有色領(lǐng)域，鈷、鎳、鋰一直是投資者最為關(guān)注的品種。最近一段時間，鈷、鎳價格都在上漲，前者上漲超20%，后者期貨價格近期創(chuàng)出歷史新高，唯獨鋰不漲反跌。
在近日的一次活動中，《每日經(jīng)濟新聞》記者就上述情況采訪了天齊鋰業(yè)（002466，SZ）射洪基地總經(jīng)理劉衛(wèi)東。
按照目前的碳酸鋰價格，業(yè)內(nèi)一些公司已出現(xiàn)價格倒掛現(xiàn)象。不過劉衛(wèi)東表示，這一現(xiàn)象僅是短期現(xiàn)象，市場不會長期處于虧損狀態(tài)。長遠來看，他對市場的需求表示樂觀，優(yōu)勝劣汰將促使頭部企業(yè)的市場份額更集中。
記者注意到，從鋰相關(guān)上市公司的基金持股可以發(fā)現(xiàn)，盡管上市公司披露的半年報業(yè)績不佳，但部分基金卻加大了倉位。
倒逼市場提升質(zhì)量水平
“鈷奶奶”漲漲漲，“鎳爺爺”漲漲漲，鋰卻是跌跌跌。
根據(jù)生意社的價格指數(shù)，8月1日以來，鈷價迎來一波飛漲，漲幅接近30%。截至9月10日，鈷報價29.1萬元/噸。經(jīng)歷持續(xù)一年的下跌，鈷價終于迎來了反彈。
鎳則更為瘋狂，滬鎳期貨主力合約1911在9月3日創(chuàng)出了14.9萬元/噸的歷史新高。
滬鎳1911日線走勢圖
相比而言，鋰則缺少存在感。
根據(jù)生意社的大宗商品價格指數(shù)，電池級碳酸鋰的價格自6月起開啟一波跌勢，三個月時間下跌近20%。9月11日，又有廠商下調(diào)了電池級碳酸鋰的價格，目前已向6萬元/噸逼近。
《每日經(jīng)濟新聞》記者與熟悉鈷鎳行情的投資者交流發(fā)現(xiàn)，鈷、鎳價格上漲的原因還是突發(fā)消息面的波動，前者是因為嘉能可減產(chǎn)，后者是印尼禁礦傳聞的發(fā)酵。總體而言，供給端的擾動改變了上述有色金屬的市場預(yù)期。
相反，鋰在供給端的信息就“平平無奇”，市場預(yù)期沒有發(fā)生改變。
“我個人判斷，這個價格基本上是觸底了。”9月10日，在一個活動中，天齊鋰業(yè)射洪基地總經(jīng)理劉衛(wèi)東回答了《每日經(jīng)濟新聞》記者提出的關(guān)于鋰行業(yè)的問題。
在劉衛(wèi)東看來，如果按照目前的碳酸鋰價格，部分企業(yè)將面臨收入和成本的倒掛。
實際上，可以通過上市公司披露的財報測算成本。目前，國內(nèi)以從澳大利亞進口的鋰精礦為主，便宜的，價格也在5000多元/噸。每一噸碳酸鋰需要八噸鋰精礦作為原料，僅上游礦加工成本就高達4萬多元/噸。對于那些高成本購買鋰精礦加工碳酸鋰的企業(yè)來說，這項成本只會比4萬多元/噸高。如果加上其他人工成本等，大致可以發(fā)現(xiàn)，碳酸鋰成本線不會比6萬元/噸的售價相差太遠。
“虧損狀態(tài)不會在市場長期存在。”劉衛(wèi)東表示，短期來看，鋰價下跌會讓虧損企業(yè)退出市場，但因為新能源產(chǎn)業(yè)下游的需求旺盛，這也為之后的價格企穩(wěn)提供了支撐。長遠來看，成本壓力、產(chǎn)品質(zhì)量不足的企業(yè)將被淘汰，有產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢、生產(chǎn)質(zhì)量更高的頭部企業(yè)將擴大市場份額，“這也會提升市場整體的質(zhì)量水平”。
基金逆勢加倉
“總體來講，盈利將保持在合理空間運行，對未來行情表示樂觀。”劉衛(wèi)東說，盡管鋰價會趨于平穩(wěn)，但也很難回到18萬/噸的瘋狂時代，“那時候是超額利潤，不會長期維持的”。
實際上，目前國際巨頭或產(chǎn)業(yè)鏈的下游企業(yè)仍未放棄對鋰礦的尋找，碳酸鋰產(chǎn)能仍在釋放。
2019年5月9日，力拓表示計劃于未來四年內(nèi)開發(fā)塞爾維亞的賈達爾（Jadar）鋰項目，預(yù)計2020年底前完成可行性研究。賈達爾鋰項目位于塞爾維亞西部洛茲尼卡鎮(zhèn)附近，2004年發(fā)現(xiàn)含有高品位硼和鋰的礦石，是世界最大的鋰礦之一。
9月4日，寧德時代（300750，SZ)發(fā)布公告稱，為保障公司上游鋰礦資源供應(yīng)，公司擬通過認購增發(fā)股份的方式對澳大利亞礦企Pilbara Minerals Limited(以下簡稱Pilbara)進行戰(zhàn)略投資。Pilbara于2007年在澳大利亞證券交易所(ASX)上市，總股本為18.52億股。公司主要從事鋰礦和鉭礦的勘探和開發(fā)業(yè)務(wù)，主要礦山項目為位于澳大利亞的鋰輝石項目。Pilbara在2018年年報中表示，通過開發(fā)其100%持股的鋰輝石項目，公司將在2020年成為全球最大的鋰原料生產(chǎn)商之一。
天齊鋰業(yè)全資子公司盛合鋰業(yè)擁有四川雅江縣措拉鋰輝石礦采礦權(quán)，該礦區(qū)查明礦石量1971.4萬噸，折合碳酸鋰當量63萬噸。不過盛合鋰業(yè)尚在停產(chǎn)中。天齊鋰業(yè)遂寧安居區(qū)年產(chǎn)2萬噸碳酸鋰工廠項目在建，依然需要上游原礦供應(yīng)。
《每日經(jīng)濟新聞》記者還注意到，盡管A股鋰礦頭部企業(yè)的中報不盡如人意，但基金卻在加倉。
東方財富網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末，天齊鋰業(yè)的基金持股家數(shù)僅有35家，持股數(shù)量合計3872.24萬股，占總股本比例不到5%。而到了半年報，天齊鋰業(yè)的基金持股家數(shù)達到了199家，持股數(shù)量合計6415.31萬股，占總股本比例達到5.62%。
贛鋒鋰業(yè)（002460，SZ）的情況也類似。今年一季度末，贛鋒鋰業(yè)的基金持股家數(shù)達到16家，持股數(shù)量合計2693.88萬股，占總股本比例為2.05%。然而到了半年報，贛鋒鋰業(yè)的基金持股家數(shù)達到169家，持股數(shù)量合計4548.65萬股，占總股本比例為3.46%。
