鋰電網(wǎng)訊：關(guān)于上周鋰電行業(yè)動(dòng)態(tài)，中泰證券做了鋰電材料及小金屬周報(bào)，重點(diǎn)跟蹤鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
1）鈷：MB鈷續(xù)跌3.0%，國內(nèi)金屬鈷續(xù)跌5.0%。本周，MB高級(jí)鈷和低級(jí)鈷分別續(xù)跌3.0%和2.8%，價(jià)格下滑至42.3美元/磅（折人民幣69.86萬元/噸）。因國際市場金屬鈷價(jià)格回落，國內(nèi)下游金屬鈷需求偏弱，市場成交較為清淡。本周金屬鈷均價(jià)較上周繼續(xù)下跌5.0%至為575元／公斤，較上周下滑15元／公斤。硫酸鈷下跌14.6%至11.15萬元／噸，四氧化三鈷下跌9.0%至452.5元/公斤，鈷粉下跌5.3%至712.5元/公斤。其余鈷產(chǎn)品價(jià)格較平穩(wěn)運(yùn)行。
2）鋰：工業(yè)碳酸鋰下跌13.7%，電池碳酸鋰下跌9.9%。本周，由于下游電池市場處于淡季，需求依然偏弱。據(jù)亞洲金屬網(wǎng)，近期江西、四川等地碳酸鋰生產(chǎn)商運(yùn)行產(chǎn)能增長，工業(yè)級(jí)碳酸鋰和電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格分別下跌至11.35萬元/噸和12.70萬元/噸，每噸分別較七日前下跌8000元和6000元。電池級(jí)單水氫氧化鋰主流價(jià)格為14.85萬元/噸，工業(yè)級(jí)單水氫氧化鋰主流價(jià)格為13.75萬元/噸，較上周持穩(wěn)。預(yù)計(jì)2018年新的補(bǔ)貼政策實(shí)施后，并伴隨著動(dòng)力電池淡季逐漸過去，6月下旬行業(yè)需求將會(huì)好轉(zhuǎn)。
3）其他小金屬：稀土價(jià)格小幅上揚(yáng)。本周，中國氧化鐠釹小幅上漲，報(bào)價(jià)至33萬元，較一周前上漲2000元/噸。對于目前市場，稀土價(jià)格繼續(xù)上漲的阻力仍存在，供應(yīng)端貨源充足，供大于求的矛盾仍然突出，只是上游廠家生產(chǎn)倒掛，以及近期受環(huán)保部門督查影響，部分稀土廠家停產(chǎn)，對稀土價(jià)格有所支撐。
投資建議：
1）5月新能源乘用車銷量9.2萬輛，繼續(xù)保持強(qiáng)勢增長。據(jù)乘聯(lián)會(huì)統(tǒng)計(jì)，5月新能源乘用車銷量9.2萬臺(tái)，環(huán)比增34.3%，同比增159.1%；1-5月累計(jì)銷量達(dá)27.5萬輛，同比增147.0%。而5月傳統(tǒng)燃油車銷量增速僅為0.5%，表明新能源汽車已成為拉動(dòng)中國汽車增量的核心動(dòng)力。而處于淡季的消費(fèi)電子需求或正發(fā)生邊際變化：根據(jù)中國信通院數(shù)據(jù)，5月中國手機(jī)出貨量3783.6萬部，同比增長1.2%，結(jié)束了連續(xù)14個(gè)月的單月出貨量同比下降態(tài)勢，或從一定程度上反應(yīng)了消費(fèi)電子需求邊際正在向好。我們預(yù)計(jì)，隨著新能源汽車新補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行，以及消費(fèi)電子需求轉(zhuǎn)好，6月下旬上游原材料將進(jìn)入又一輪的消費(fèi)旺季。
2）剛果（金）新礦業(yè)法條例已正式簽署生效。據(jù)路透社，6月8日，剛果（金）總理對新礦法條例簽署了總理令。雖經(jīng)嘉能可等七大礦企多次聯(lián)合申訴，但政府最終對新礦業(yè)法內(nèi)容并沒做任何修改。這意味著：剛果（金）將按照3月份頒布的新礦法內(nèi)容執(zhí)行，這必將增加鈷的開采和冶煉成本，從而進(jìn)一步刺激鈷價(jià)上行。而雪上加霜的是，全球最大鈷生產(chǎn)商嘉能可將面臨今年第三起剛果（金）法律訴訟（據(jù)澎博社）。近日，一位美籍剛果（金）商人向當(dāng)?shù)胤ㄔ哼f交訴訟尋求超過10億美元的罰款，稱嘉能可高管及前合作伙伴在收購他個(gè)人股份時(shí)存在欺詐行為，法院已命令嘉能公司 CEO 于下月出席聽證會(huì)。如此一來，對處于風(fēng)口浪尖的嘉能可能否復(fù)產(chǎn)其旗下鈷礦項(xiàng)目，不確定性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步升級(jí)。國內(nèi)方面，由于環(huán)保督查趨緊，國內(nèi)部分鈷鹽生產(chǎn)商已被迫停產(chǎn)。
3）高鎳三元趨勢愈發(fā)明確。鑒于市場需求增加，部分三元正極生產(chǎn)商在逐步提高811產(chǎn)量目標(biāo)：如湖南杉杉5月份811高鎳產(chǎn)品出貨量150噸左右，8月份將滿產(chǎn)。廈門鎢業(yè)5月份訂單較滿，供不應(yīng)求。另外當(dāng)升科技公告擬30億元投建高鎳多元材料新產(chǎn)業(yè)基地。從行業(yè)來看，高鎳三元趨勢愈發(fā)明確，氫氧化鋰的需求將不斷走高，景氣度也或?qū)⒉粩嗌闲小?/p>
4）目前龍頭股2018年P(guān)E估值水平已經(jīng)回落至20倍附近，繼續(xù)推薦鋰電材料板塊，核心標(biāo)的：①鈷：華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、洛陽鉬業(yè)；②鋰：贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、雅化集團(tuán)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)等帶來的風(fēng)險(xiǎn)，新能源汽車銷量不及預(yù)期，鈷鋰原材料產(chǎn)能釋放超預(yù)期帶來的價(jià)格回落等風(fēng)險(xiǎn)。
本周行情回顧：MB鈷續(xù)跌3.0%，電池碳酸鋰下跌9.9%
MB鈷續(xù)跌3.0%，國內(nèi)金屬鈷續(xù)跌5.0%。本周，MB高級(jí)鈷和低級(jí)鈷分別續(xù)跌3.0%和2.8%，價(jià)格下滑至42.3美元/磅（折人民幣69.86萬元/噸）美元/磅。因國際市場金屬鈷價(jià)格回落，國內(nèi)下游金屬鈷需求偏弱，市場成交較為清淡。本周金屬鈷均價(jià)較上周繼續(xù)下跌5.0%至為575元／公斤，較上周下滑15元／公斤。硫酸鈷下跌14.6%至11.15萬元／噸，四氧化三鈷下跌9.0%至452.5元/公斤，鈷粉下跌5.3%至712.5元/公斤。其余鈷產(chǎn)品價(jià)格較平穩(wěn)運(yùn)行。
工業(yè)碳酸鋰下跌13.7%，電池碳酸鋰下跌9.9%。本周，由于下游電池市場處于淡季，需求依然偏弱。據(jù)亞洲金屬網(wǎng)，近期江西、四川等地碳酸鋰生產(chǎn)商運(yùn)行產(chǎn)能增長，工業(yè)級(jí)碳酸鋰和電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格分別下跌至11.35萬元/噸和12.70萬元/噸，每噸分別較七日前下跌8000元和6000元。電池級(jí)單水氫氧化鋰主流價(jià)格為14.85萬元/噸，工業(yè)級(jí)單水氫氧化鋰主流價(jià)格為13.75萬元/噸，較上周持穩(wěn)。預(yù)計(jì)2018年新的補(bǔ)貼政策實(shí)施后，并伴隨著動(dòng)力電池淡季逐漸過去，6月下旬行業(yè)需求將會(huì)好轉(zhuǎn)。
其他小金屬：稀土價(jià)格小幅上揚(yáng)。本周，中國氧化鐠釹小幅上漲，報(bào)價(jià)至33萬元，較一周前上漲2000元/噸。對于目前市場，稀土價(jià)格繼續(xù)上漲的阻力仍存在，供應(yīng)端貨源充足，供大于求的矛盾仍然突出，只是上游廠家生產(chǎn)倒掛，以及近期受環(huán)保部門督查影響，部分稀土廠家停產(chǎn)，對稀土價(jià)格有所支撐。
周內(nèi)，大盤走勢較前周繼續(xù)走弱。其中，上證指數(shù)收于3067.15點(diǎn)，較6月1日收盤下跌0.26%；深證成指收于10205.52點(diǎn)，較6月1日收盤上漲0.36%；滬深300收于3779.62點(diǎn)，較6月1日收盤上漲0.24%；申萬有色金屬指數(shù)收于3537.91點(diǎn)，較6月1日收盤下跌0.72%，跑輸上證綜指0.46個(gè)百分點(diǎn)。
本周，有色板塊環(huán)比前周繼續(xù)走弱、分化運(yùn)行。具體來看，云南銅業(yè)周內(nèi)漲幅最大（+6.88%），*ST吉恩周內(nèi)跌幅最為明顯（-40.94%），所統(tǒng)計(jì)94只個(gè)股中：26只個(gè)股出現(xiàn)不同程度上漲，6只個(gè)股持平，其余62只個(gè)股均出現(xiàn)不同程度下跌。
鋰電材料及小金屬價(jià)格觀察：金屬鈷跌5.0%，硫酸鈷下跌14.6%
（1）鈷產(chǎn)品方面： MB高級(jí)鈷續(xù)跌3.0%，MB低級(jí)鈷續(xù)跌2.8%
MB高級(jí)鈷續(xù)跌3.0%，低級(jí)鈷續(xù)跌2.8%。截止本周，MB高級(jí)鈷和低級(jí)鈷分別續(xù)跌3.0%和2.8%，價(jià)格均下滑至42.3美元/磅（折人民幣69.86萬元/噸）。由于季節(jié)性需求走弱的原因（主要指消費(fèi)電子），國內(nèi)金屬鈷價(jià)格持穩(wěn)一周后繼續(xù)下探，但業(yè)內(nèi)仍看好未來中長期需求。而處于淡季的消費(fèi)電子或在發(fā)生邊際變化：根據(jù)中國信通院數(shù)據(jù)，5月中國手機(jī)出貨量3783.6萬部，同比增長1.2%，結(jié)束了連續(xù)14個(gè)月的單月出貨量同比下降態(tài)勢，或從一定程度上反應(yīng)消費(fèi)電子需求邊際正在向好。
金屬鈷繼續(xù)下跌5.0%。因國際市場金屬鈷價(jià)格緩慢回落，國內(nèi)下游金屬鈷需求商以觀望為主，市場成交較為清淡。雖然生產(chǎn)商挺價(jià)，但貿(mào)易商為資金周轉(zhuǎn)下調(diào)售價(jià)。本周金屬鈷均價(jià)較上周繼續(xù)下跌5.0%至為575元／公斤，較上周下滑15元／公斤。
硫酸鈷下跌14.6%。本周，硫酸鈷采購意向依然較低，市場成交清淡。硫酸鈷20.5%價(jià)格為11.15萬元／噸，較上周下跌10000元／噸。
四氧化三鈷下跌9.0%。據(jù)亞洲金屬網(wǎng)，當(dāng)前中國四氧化三鈷價(jià)格為452.5元／公斤，較上周走低14元／公斤，跌幅9.0%。雖然生產(chǎn)商依然挺價(jià)，但是下游3C電子市場進(jìn)入淡季市場需求走弱，部分鈷酸鋰廠家減產(chǎn)或停產(chǎn)，預(yù)計(jì)未來一周四氧化三鈷價(jià)格還將走低。
鈷粉下跌5.3%。據(jù)亞洲金屬網(wǎng)，受金屬鈷價(jià)格走低的影響，當(dāng)前中國鉆粉99.5%min價(jià)格較上周走低15元/公斤至705-720元/公斤。硬質(zhì)合金廠家需求平穩(wěn)，但是國內(nèi)及國際市場金屬鈷價(jià)格較低，市場采購意愿下滑成交量走弱。預(yù)計(jì)未來一周鈷粉市場價(jià)格還將下滑。
（2）鋰產(chǎn)品方面：工業(yè)碳酸鋰下跌13.7%，電池碳酸鋰下跌9.9%
工業(yè)碳酸鋰下跌13.7%，電池碳酸鋰下跌9.9%。本周，由于下游電池市場處于淡季，需求依然偏弱。據(jù)亞洲金屬網(wǎng)，近期江西、四川等地碳酸鋰生產(chǎn)商運(yùn)行產(chǎn)能增長，工業(yè)級(jí)碳酸鋰和電池碳酸鋰分別下跌至11.35萬元/噸和12.70萬元/噸，每噸分別較七日前下跌8000元和6000元。電池級(jí)單水氫氧化鋰主流價(jià)格為14.85萬元/噸，工業(yè)級(jí)單水氫氧化鋰主流價(jià)格為12.70萬元/噸，較上周持穩(wěn)。預(yù)計(jì)2018年新的補(bǔ)貼政策實(shí)施后，并伴隨著動(dòng)力電池淡季逐漸過去，6月下旬行業(yè)需求將會(huì)好轉(zhuǎn)。
（3）其他小金屬行情：稀土價(jià)格小幅上揚(yáng)
稀土：近期，一些分離廠因環(huán)保檢查停產(chǎn)，因此中國氧化鐠釹價(jià)格上漲至33萬元，較一周前上漲2,000元/噸。一些消費(fèi)商發(fā)出詢盤試探市場，但仍推遲大宗采購。
銻：據(jù)亞洲金屬網(wǎng)，中國99.85%銻錠價(jià)格保持在51,500-52,500元/噸，較一周前持平。但因環(huán)保政策愈發(fā)嚴(yán)格，原材料銻礦供應(yīng)不足，銻錠供應(yīng)進(jìn)一步減少，預(yù)計(jì)未來銻錠價(jià)格或小幅上揚(yáng)。
釩：據(jù)亞洲金屬網(wǎng)，目前，中國98%片釩主流市場價(jià)格為19.2-19.5萬元/噸，較上周價(jià)格上漲3,000元/噸。生產(chǎn)廠訂單充足，普遍沒有現(xiàn)貨供應(yīng)，市場因缺貨而不斷推漲價(jià)格。預(yù)計(jì)未來一周，片釩價(jià)格將保持小幅上揚(yáng)趨勢。
銦：據(jù)亞洲金屬網(wǎng)，目前中國99.99銦錠主流出口離岸價(jià)格在265-275美元/公斤，較上周下跌15美元/公斤，預(yù)計(jì)未來兩周價(jià)格走勢繼續(xù)承壓。
重點(diǎn)公告信息梳理
鋰電材料及小金屬產(chǎn)業(yè)鏈動(dòng)態(tài)
路透：剛果（金）新礦業(yè)法條例已簽署生效。2018年6月8日，剛果（金）總理Le premier ministre,Bruno Tshibala簽署了相關(guān)總理令。這是政府在在金沙薩舉行了第11次部長理事會(huì)審批后當(dāng)日簽署的。新礦業(yè)法的規(guī)定沒做任何修改。
澎博：嘉能能面臨對剛果鈷礦的新法律挑戰(zhàn)。剛果裔美國商人、詐騙犯查爾斯?布朗(Charles Brown)將嘉能可(Glencore)告上法庭。嘉能可這家礦業(yè)和大宗商品巨頭，今年面臨的第三起針對其剛果(金)礦山控制權(quán)的訴訟。
加拿大全球能源金屬公司發(fā)現(xiàn)高品位副產(chǎn)品鈷。加拿大全球能源金屬公司于5月31日宣布，該公司在澳大利亞昆士蘭州艾薩山千年鈷礦項(xiàng)目的后續(xù)三次金剛石鉆孔過程中發(fā)現(xiàn)分布較廣的高品位副產(chǎn)品鈷。
加拿大第一鈷業(yè)獲美國外資投資委員會(huì)收購美國鈷業(yè)批準(zhǔn)。美國外資投資委員會(huì)完成對之前公布的第一鈷業(yè)對美國鈷業(yè)收購申請的審查，并認(rèn)為該交易不涉及到國家安全問題。根據(jù)交易計(jì)劃，第一鈷業(yè)將收購美國鈷業(yè)所有發(fā)行和未發(fā)行的股票。
澳大利亞艾格斯礦業(yè)產(chǎn)出第一批碳酸鋰。澳大利亞艾格斯礦業(yè)有限公司6月5日宣布，第一批碳酸鋰已從第一階段工業(yè)規(guī)模試點(diǎn)工廠產(chǎn)出，這也是位于阿根廷薩爾塔省的林康鋰項(xiàng)目的一個(gè)重要里程碑。
廣西銀億硫酸鈷停產(chǎn)。因硫酸鈷價(jià)格下滑較快公司生產(chǎn)成本過高，下游訂單量也走低，廣西銀億新材料有限公司自本周開始暫停硫酸鈷生產(chǎn)重啟氯化鈷生產(chǎn)。
加拿大新時(shí)代金屬收購凱特雷克鋰項(xiàng)目100%權(quán)益。加拿大新時(shí)代金屬有限公司6月6日宣布，其全資子公司加拿大發(fā)展鋰業(yè)已收購馬尼托巴東南部的凱特雷克鋰項(xiàng)目100%的權(quán)益。該項(xiàng)目擁有良好的基礎(chǔ)設(shè)施，位于該省以采礦聞名的地區(qū)。
力神高鎳正極材料及動(dòng)力電池單體開發(fā)獲突破。在國家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃“新能源汽車”重點(diǎn)專項(xiàng)支持下天津力神電池股份有限公司項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)設(shè)計(jì)開發(fā)了一種高比能量動(dòng)力鋰離子電池，預(yù)期將電動(dòng)車行駛里程提高一倍，有效緩解里程焦慮，促進(jìn)新能源車普及推廣。
當(dāng)升科技811產(chǎn)能4000噸研發(fā)富鋰錳基材料。當(dāng)升科技未來擴(kuò)建的新產(chǎn)能將主要以高鎳多元材料為主，按照NCM811/NCA進(jìn)行設(shè)計(jì)。目前公司NCM811產(chǎn)品年產(chǎn)能為4000噸，江蘇三期工程計(jì)劃新增1.8萬噸產(chǎn)能，新增產(chǎn)線可以生產(chǎn)NCM811/NCA、NCM622、NCM523等全型號(hào)動(dòng)力多元材料。
CATL歐洲電池廠選址即將敲定，德國圖林根州或成首選。中國電池行業(yè)巨頭寧德時(shí)代（CATL）正考慮在德國圖林根州設(shè)立電池工廠，作為其進(jìn)軍歐洲市場的重要部分。CATL也在波蘭和至少另外一個(gè)歐洲國家探索合適的地址，并可能最終選擇在已經(jīng)考量的地方建廠。
比亞迪擬投10億在青海建年產(chǎn)12GWh動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目。6月7日，比亞迪公布，擬將原募投項(xiàng)目“鐵動(dòng)力鋰離子電池?cái)U(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”使用募集資金總額由人民幣60億元調(diào)整為人民幣50億元，變更募集資金人民幣10億用于在青海投資建設(shè)的年產(chǎn)12吉瓦時(shí)動(dòng)力鋰電池建設(shè)項(xiàng)目。（公司公告）
特斯拉在波多黎各新建11000個(gè)能源儲(chǔ)存項(xiàng)目。特斯拉CEO埃隆?馬斯克對外表示，公司正在波多黎各進(jìn)行“大約11000個(gè)”能源儲(chǔ)存項(xiàng)目。此前，該公司已經(jīng)在波多黎各完成了數(shù)百個(gè)能源儲(chǔ)存項(xiàng)目。
遠(yuǎn)東福斯特今年50%電池將采用高鎳811。智慧能源表示，旗下遠(yuǎn)東福斯特自2014年開始研發(fā)高鎳811產(chǎn)品，近幾年已與整車廠進(jìn)行了相應(yīng)配套。預(yù)計(jì)2018年三季度開始，公司數(shù)碼產(chǎn)品都會(huì)采用高鎳811材料，預(yù)計(jì)2018年將有50%電池采用高鎳811材料。
中航鋰電三元電池預(yù)計(jì)2019年放量。成飛集成在接受投資機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)對外表示，2017年子公司中航鋰電鋰電池銷售量2.12億Ah，較2016年銷售量2.34億Ah略有下降，主要是受國家補(bǔ)貼政策調(diào)整及車型目錄重申等影響，2017年上半年訂單較少。公司預(yù)計(jì)2019年三元電池才會(huì)逐步放量。
普萊德預(yù)計(jì)2018上半年出貨量超1GWh裝機(jī)數(shù)超3萬臺(tái)。東方精工表示，根據(jù)交貨數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)普萊德和北汽新能源簽署的2018上半年度采購訂單的完成率約為80%。普萊德2018年上半年出貨電量在1GWh以上，裝機(jī)臺(tái)數(shù)超過3萬臺(tái)，均達(dá)到2017年同期的2-3倍。其中乘用車約占上半年出貨電量的83%，商用車約占17%。
科陸電子獲2億儲(chǔ)能電池訂單。20科陸電子與能隙科技簽訂了《采購合同》，公司將向能隙科技銷售儲(chǔ)能電池包，合同總金額約2.14億元人民幣。
中天鴻鋰搶灘動(dòng)力電池回收。中天鴻鋰總經(jīng)理陳進(jìn)昭向高工鋰電透露：“公司的定位和發(fā)展目標(biāo)，從一開始就非常清晰，將減少母公司對大量開采鋰輝石礦的需求，培育和建立起自己的‘城市鋰資源礦山’。公司將立足于自己的技術(shù)創(chuàng)新平臺(tái)，走高技術(shù)、高效率、清潔環(huán)保的回收利用發(fā)展之路。
Apricum：2024年電池儲(chǔ)能系統(tǒng)市場或?qū)⑦_(dá)200億至250億美元。根據(jù)清潔技術(shù)咨詢機(jī)構(gòu)Apricum公司的調(diào)查，用于固定應(yīng)用的電池儲(chǔ)能系統(tǒng)（BESS）的數(shù)量已經(jīng)開始大幅增長，其中包括公用事業(yè)規(guī)模和分布式應(yīng)用。根據(jù)最近的估計(jì)，預(yù)計(jì)將從2018年銷售額約10億美元增長到2024年的200億至250億美元。
中信國安21.7億元轉(zhuǎn)讓盟固利動(dòng)力31.8%股權(quán)。中信國安擬向榮盛控股轉(zhuǎn)讓盟固利動(dòng)力31.8%股權(quán),交易作價(jià)21.72億元；同時(shí)榮盛控股向盟固利動(dòng)力進(jìn)行增資擴(kuò)股，增資額度24億元。
特斯拉披露上海建廠計(jì)劃，同時(shí)生產(chǎn)電池和組裝車輛。在電動(dòng)車制造商特斯拉周二舉行的股東大會(huì)中，該公司全球銷售主管任宇翔披露了該公司在中國上海建設(shè)美國以外首個(gè)工廠的計(jì)劃。特斯拉首席執(zhí)行官兼董事會(huì)主席伊隆－馬斯克在股東大會(huì)中表示，與特斯拉設(shè)立在美國的第一批制造工廠不同，該公司的新一代制造工廠“Dreadnought”將能夠在同一場地制造車用鋰電池和裝配電動(dòng)車。（DoNews）
奔馳smart轉(zhuǎn)型電動(dòng)品牌明年在華停售燃油車。奔馳smart預(yù)計(jì)將于明年在中國停售汽油版車型。Smart作為梅賽德斯-奔馳旗下獨(dú)立品牌，致力于向消費(fèi)者提供小巧精致的代步工具。根據(jù)公司規(guī)劃，smart將逐步轉(zhuǎn)型為純電動(dòng)品牌，并于2020年在歐洲市場針對所有車型推出純電動(dòng)版本，實(shí)現(xiàn)全面電動(dòng)化。
云南力爭3-5年內(nèi)形成年產(chǎn)100萬輛新能源車能力。云南正公開征求對《云南省新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展及推廣應(yīng)用三年行動(dòng)計(jì)劃（2018－2020年）》（征求意見稿）的意見。到2020年，全省形成年產(chǎn)50萬輛新能源汽車生產(chǎn)能力，其中乘用車45萬輛、商用車5萬輛，形成年產(chǎn)動(dòng)力電池10GWh的能力，實(shí)現(xiàn)年銷售收入1000億元。力爭3-5年內(nèi)，全省形成年產(chǎn)100萬輛新能源汽車生產(chǎn)能力，實(shí)現(xiàn)年銷售收入2000億元，形成完整產(chǎn)業(yè)鏈。
EVSales：4月電動(dòng)車全球銷量12.8萬輛，同比增93%。據(jù)EVSales網(wǎng)站公布數(shù)據(jù)，今年4月份，全球電動(dòng)車注冊量大增93%至128,457輛。今年前4個(gè)月，全球電動(dòng)車注冊量達(dá)435,568輛，較去年同期增長68%。比亞迪以41,656輛的前4個(gè)月累計(jì)銷量再次獲得電動(dòng)車銷量冠軍。
乘聯(lián)會(huì)：5月新能源車乘用車銷量9.2萬臺(tái)同比增長159.1%。5月新能源車乘用車零售9.2萬臺(tái)，環(huán)比增長34.3%，同比增長159.1%，且純電和插混表現(xiàn)均強(qiáng)；1-5月新能源乘用車零售累計(jì)銷量達(dá)27.5萬臺(tái)，同比增長147.0%。5月傳統(tǒng)燃油車零售增速僅0.5%，新能源成為拉動(dòng)車市增量核心動(dòng)力。
工信部：353款新能源車進(jìn)入2018年第6批推薦目錄。工信部發(fā)布《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄（2018年第6批）》。工信部指出，按照《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》（財(cái)建〔2018〕18號(hào)）要求，政策過渡期到2018年6月11日結(jié)束。自2018年6月12日起，2017年第1-12批及2018年第1-4批《推薦車型目錄》將予以廢止。
中國信通院：5月中國手機(jī)出貨量3783.6萬部，同比增長1.2%。5月，國內(nèi)手機(jī)市場出貨量3783.6萬部，同比增長1.2%，結(jié)束連續(xù)14個(gè)月的單月出貨量同比下降態(tài)勢；1-5月，國內(nèi)手機(jī)市場出貨量1.59億部，同比下降19.0%。
投資建議
1）5月新能源乘用車銷量9.2萬輛，繼續(xù)保持強(qiáng)勢增長。據(jù)乘聯(lián)會(huì)統(tǒng)計(jì)，5月新能源乘用車銷量9.2萬臺(tái)，環(huán)比增34.3%，同比增159.1%；1-5月累計(jì)銷量達(dá)27.5萬輛，同比增147.0%。而5月傳統(tǒng)燃油車銷量增速僅為0.5%，表明新能源汽車已成為拉動(dòng)中國汽車增量的核心動(dòng)力。而處于淡季的消費(fèi)電子需求或正發(fā)生邊際變化：根據(jù)中國信通院數(shù)據(jù)，5月中國手機(jī)出貨量3783.6萬部，同比增長1.2%，結(jié)束了連續(xù)14個(gè)月的單月出貨量同比下降態(tài)勢，或從一定程度上反應(yīng)了消費(fèi)電子需求邊際正在向好。我們預(yù)計(jì)，隨著新能源汽車新補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行，以及消費(fèi)電子需求轉(zhuǎn)好，6月下旬上游原材料將進(jìn)入又一輪的消費(fèi)旺季。
2）剛果（金）新礦業(yè)法條例已正式簽署生效。據(jù)路透社，6月8日，剛果（金）總理對新礦法條例簽署了總理令。雖經(jīng)嘉能可等七大礦企多次聯(lián)合申訴，但政府最終對新礦業(yè)法內(nèi)容并沒做任何修改。這意味著：剛果（金）將按照3月份頒布的新礦法內(nèi)容執(zhí)行，這必將增加鈷的開采和冶煉成本，從而進(jìn)一步刺激鈷價(jià)上行。而雪上加霜的是，全球最大鈷生產(chǎn)商嘉能可將面臨今年第三起剛果（金）法律訴訟（據(jù)澎博社）。近日，一位美籍剛果（金）商人向當(dāng)?shù)胤ㄔ哼f交訴訟尋求超過10億美元的罰款，稱嘉能可高管及前合作伙伴在收購他個(gè)人股份時(shí)存在欺詐行為。法院已命令嘉能公司 CEO 于下月出席聽證會(huì)。如此一來，對處于風(fēng)口浪尖的嘉能可能否復(fù)產(chǎn)其旗下鈷礦項(xiàng)目，不確定性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步升級(jí)。國內(nèi)方面，由于環(huán)保督查趨緊，國內(nèi)部分鈷鹽生產(chǎn)商已被迫停產(chǎn)。
3）高鎳三元趨勢愈發(fā)明確。鑒于市場需求增加，部分三元正極生產(chǎn)商在逐步提高811產(chǎn)量目標(biāo)：如湖南杉杉5月份811高鎳產(chǎn)品出貨量150噸左右，8月份將滿產(chǎn)。廈門鎢業(yè)5月份訂單較滿，供不應(yīng)求。另外當(dāng)升科技公告擬30億元投建高鎳多元材料新產(chǎn)業(yè)基地。從行業(yè)來看，高鎳三元趨勢愈發(fā)明確，氫氧化鋰的需求將不斷走高，景氣度也或?qū)⒉粩嗌闲小?/p>
4）目前龍頭股2018年P(guān)E估值水平已經(jīng)回落至20倍附近，繼續(xù)推薦鋰電材料板塊，核心標(biāo)的：①鈷：華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、洛陽鉬業(yè)；②鋰：贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、雅化集團(tuán)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)等帶來的風(fēng)險(xiǎn)，新能源汽車銷量不及預(yù)期，鈷鋰原材料產(chǎn)能釋放超預(yù)期帶來的價(jià)格回落等風(fēng)險(xiǎn)。
