近日,我們參加了由中國有色金屬工業協會鋰業分會舉辦的鋰產業報告會,與出席會議的鋰礦、鹵水,以及下游應用企業代表共同探討鋰行業發展前景,得到如下主要結論:1、全球鋰資源供給穩步增長,短期出現產量大幅增加的可能性不大;2、海外巨頭提價預期、原料成本推動下鋰鹽價格上漲趨勢不變;3、國內碳酸鋰需求旺盛,進口量創歷史新高;4、鋰離子電池需求拉動顯著,小型鋰電仍是主體,中小型鋰電已啟動,純電動汽車實現突破。
點評:
海外巨頭提價提振國內鋰市場。SQM、FMC和洛克伍德三家公司產能及產量約占全球60%以上,對國內鋰鹽市場有著舉足輕重的影響。2012年洛克伍德和FMC兩大巨頭先后對基礎鋰鹽和金屬鋰等深加工產品提價,迫使全球鋰價持續上漲。另一鋰資源巨頭泰利森供應了國內70%的鋰精礦,銷售價格從年初280美元/噸上漲至年底的350美元/噸,從成本上推動國內鋰加工企業提價。
2012年國內鋰鹽價格持續上行,年初工業級碳酸鋰價格為3.5萬元/噸,截止至12月底價格上漲至4.0萬元/噸,漲幅14%;電池級碳酸鋰價格同期由3.7-3.9萬元/噸上漲至4.2-4.4萬元/噸,漲幅13%。 泰利森已經宣布2013年上半年鋰精礦上漲10-15%,關于下半年的價格談判馬上就要開始,仍有上漲預期。此外,每年的5、6月份也是洛克伍德和FMC提價窗口期,因此我們認為2013年鋰鹽價格仍將上行。
全球鋰產量小幅增加。2012年鹵水三巨頭僅SQM一家碳酸鋰及其衍生物產量增長17%,達到4.75萬噸;FMC產量反而下降9%,為2萬噸;洛克伍德持平。中國碳酸鋰產量增長最快,從2.91萬噸增長至3.50萬噸,漲幅近20%。值得注意的是,中國單水氫氧化鋰產量大幅增長29%,主要是其應用突破原有以潤滑脂為主的局面,開始應用于六氟磷酸鋰的制備。
國內電池材料對碳酸鋰需求旺盛,進口量大增。2012年國內鋰離子電池正極材料產量增長20%,合計6.1萬噸,其中鈷酸鋰3.5萬噸、鎳鈷錳酸鋰1.5萬噸、錳酸鋰0.6萬噸、磷酸鐵鋰0.5萬噸。國內電池材料廠商對碳酸鋰需求大增,碳酸鋰進口首次突破1萬噸,達到1.36萬噸,同比增長65%。此外,國內磷酸鐵鋰進口量超過1000噸,2011年進口400噸,反應巨大產出缺口。
電池領域拉動鋰消費。2012年全球對鋰的需求量約為17萬噸碳酸鋰當量,同比增長約13%,包括碳酸鋰、氫氧化鋰、金屬鋰及鋰精礦,其中中國需求約為7萬噸。我國電池級碳酸鋰的產量約為1.5萬噸,部分電池材料企業也利用工業級碳酸鋰或進口的碳酸鋰生產電池材料。 小型鋰電目前仍是拉動鋰消費快速增長的主要力量。受益于智能手機和平板電腦需求旺盛,鋰電池產量大幅增長,此外鋰電池碳酸鋰單耗也在增長。一般來說,傳統手機只需要1000mAH左右的鋰電池容量,智能手機則需要2000mAH,平板電腦需要2-3個4000mAH的鋰電池,碳酸鋰添加量隨之大幅增加。
中小型動力電池已啟動。在電動自行車領域,鋰電池取代鉛酸電池已成趨勢。鋰電池比鉛酸電池容量高、重量輕、壽命長。目前鉛酸電池價格為150-200美元每千瓦時,鋰電池價格約為600-700美元每千瓦時,但是壽命是鉛酸的3倍以上,因此從整個電池使用壽命周期來看,兩者電池價格已經打平,未來隨著鋰電池價格進一步下降,鋰電替代步伐會進一步加快。
Tesla高調進入大眾視野,重振純電動汽車市場熱情。Tesla定位高端,其超高性能一改大眾對純電動汽車的印象,一季度首次實現盈利銷售4900輛,超預期9%;上調13年銷售目標5%至21000輛;全球Models S 年需求量超過30000輛。同時,2013年一季度雪佛蘭沃藍達和日產聆風也業績不俗,分別實現銷量4421輛和3695輛。國內方面,據中汽協會不完全統計,2013年一季度銷售純電動汽車2874輛,同比增長57%,實現較快增長。按照每輛純電動汽車50公斤碳酸鋰消耗計算,全球純電動汽車產量達到40萬輛就能拉動鋰需求10%,對鋰鹽價格將有明顯提振作用。
不確定性。純電動汽車推廣速度不及預期;全球鋰資源開發進展快于預期;國內新能源汽車補貼不達效果。
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